期货分析概论

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1、一：单选1：短期均衡期货价格模型是由（A）提出的A：马歇尔。阿尔北雷德B：约翰，梅纳德，凯恩斯C：约翰，希克斯D：沃金，霍尔布鲁可克2：以下哪个不是远期合约理论价的推到的假设条件：（C）A：无交易费用B：交易参与者能够以相投的无风险利率借入和带出资金C：交易参与者能够对资产做多D：所有的交易净利润使用同一费率3：假定无收益资产的即期价格为SO,T是远期合约到期的时间，I•是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期的即期价格，（下同）那么当F0和S0Z间的关系是以下哪种吋，套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约（A）A：F0大于SO乘

2、以e的1T次方B：F0小于SO乘以e的1T次方C：F0小于等于SO乘以e的rT次方D：F0等于SO乘以e的rT次方4：假定成冇成木因子为r,d为红利收益率，则其期货的合理价格为（B）A：FO=SO乘以e的rT次方B:FO=SO乘以e的（「d）T次方C：FO=S（）乘以e的门712次方D：F0二SO乘以e的（r-d）T/12次方5:学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可以划分为三个层次，以下哪个不属于三个层次（B）A：市场信息B：公开信息C：公共信息D：全部信息6：内幕信息应包含在那一个层次的信息屮：（C）A：第一层次B：第

3、二层次C：第三层次D：全不属于7：在冇效市场假说的中，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的是哪个市场（D）A：弱式有效市场B：半强式有效市场C：半弱式有效市场D：强式有效市场8：以下哪个不是基本面分析的优点：（D）A：结论明确B：可靠度较高C：指导性强D：不用收集资料9：哪个流派认为价格的波动是高度随机的（A）A：学术分析流派B：基木分析流派C：技术分析流派D:行为金融学派10：消费品相对与投资品具有特殊性，其特殊新在于（A）A：具有消费价值B：貝有投资价值C：同时具有消费价值，投资价值D：不具有消费价值和投资价值二：多选1：期货价

4、格的特性包括（ABCD）A：特定性B：远期性C：预期性D：不易波动性2：期货交易的特殊性包括（ABCD）A：期货的投资方法与股票的投资方法不同B：长期持有法不适用C：投资方法小有“先买后卖”和“先卖后买”D：投资方法屮有“套利交易”方法3：考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个刀后到期。假设股价为40美元,3月无风险利率为年利率5%,远期价格为（ACD）美元套利者能够套利。A：41B：40.5C：40D：394：有效市场的前提包括（ABD）A：投资者数目众多，投资者都以利润最大化为冃标B任何与期货投资相关的信息都可以以随即方

5、式述入市场C：决策者追求满意方案不一定是最优方案D：投资者对新星系的反映和调整可迅速完成5：H有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了人量的实证检验。从检验结果来看，迄今为止的基本结论是支持（AB）假设A：弱式有效市场B：半强势有效市场C：强式有效市场D：都支持6：有效市场假说隐含者两个假设前提，是（AB）A：投资者的投资行为模式是没有偏差的B：投资者总是以H身利益最人化为目标C：C：决策者追求满意方案不一定是最优方案D：投资者的偏好是多样的，可变的7：技术分析只关心期货市场中的数据，这些数据包括（ABC）A：价格B：成交量C

6、:持仓量D：增仓量8：技术分析方法包括（ABCD）A：K线分析B：形态分析C：移动平均线分析D：指标分析9：方法论不同于具体的方法，方法论高于具体的方法。集体表现为（ACD）A：方法论不是具体方法的简单集合，方法论冇整体性要求，一位者必须关注方法Z间的相互关联及整体状况。B：方法论侧重操作性和技术性，解决如何做如何实现目的的问题，而具体的方法必须考察这些方法的有效性。追究这些方法背后的准则或原理，解决为什么这么做，凭什么这么做的问题。C：总结期货投资方法或期货投资策略背后的准则或原理，势必设计更为根本的人士论问题。D：只有站在方法论高

7、度上，才能更好地审视和评价具体方法的优势，形成一定的投资理念,并以此知道投资实践。因此，对于期货投资者而言，学习和掌握一大堆具体的分析方法和投资策略是必要的，但除此之外，更为重耍的是对期货投资方法论的学习和探索。10：期货投资方法论必须建立在系统观Z上，包括（ABC）A：投资者堆市场的认识B：投资分析方法的可靠性C：投资策略的完整性D:投资策略的可靠性三：判断I:黄金期货投资是将黄金作为投资工具。（错）2：在期货理论屮，通常将期货价格高于现货价格的悄况称为正向市场。（对）3：狭义的期货投资分析是交易策略分析。广义的期货投资分析不仅包括

8、交易策略分析，还包括对行情进行预测分析。（错）4：当无风险利率恒定，且对所有到期II都不变时，两个交割日相同的远期合约和期货合约冇相同的价格。（对）5：如果标的资产价格与利润高度正相关，那当标的资产价格上升时，一个持有期