金融学第三章信用和信用工具

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1、第三章信用和信用工具本章教学要求了解信用的定义、特征；构成的要素；信用的产生和发展；掌握信用的形式：商业信用、银行信用、国家信用、国际信用、其他信用重点掌握信用工具：信用工具的概念、特征；分类－直接、间接；有限无限可接受信用；短期、长期；第一节信用的产生与发展信用与信用的产生信用的概念：西方经济学中的“信用”一词源于拉丁语“Credo”,其意为“信任”、“声誉”等;英语中的“Credit”,其意除“信任”外,也解释为“赊账”、“信贷”等。汉语中的“信用”主要有两种解释:一是社会学解释：在社会学中,信用被用来作为评价人的一个标准。二是经济学解释：信用是一种体

2、现特定经济关系的借贷行为。信用的定义借贷活动，以偿还为条件的价值运动的特殊形式。(用契约保障本金回流和增殖的价值运动—王松奇)，是商品和货币的所有者把商品和货币暂时让渡给需求者,根据约定的时间由借入者还本付息的借贷行为。该借贷行为以偿还为条件，其付出为使用权的让渡（或转移），所有权没有转移。一、信用的本质特征1.以还本付息为条件的借贷行为(区别于财政分配，民间救济)2.价值运动的特殊形式——借贷资本区别于商品交换：商品交换是等价交换；完成后双方不存在经济上权利和义务信用：所有权没有改变，使用权让渡3.区别于产业资本和商业资本：双重支付与双重回流债权债务关系

3、(赊购赊销的延伸)信用的基本特征1、偿还性：为债权债务关系，到期还本付息。特有特征。2、收益性：让渡使用权获取让渡的收益称为利息，为增值部分。3、风险性：让渡期间存在着不确定性。信用的基本特征：暂时性、偿还性、收益性、风险性二、信用的构成要素信用关系（权利和义务）——有行为主体，授信者和受信者信用标的（有被交易的对象）——让渡的商品和货币有借有还——信用关系+信用标的信用载体(信用工具)——是载明债权债务关系的合法凭证信用条件（时间间隔）——有期限和利息(货币/借贷资本的时间价值)三、信用的产生与发展私有制和商品交换——贫富分化，同货币同源商品产销周期不一

4、致——商品、货币占有的不均衡；买卖中的延期支付即信用交易经济主体利益的不一致——有条件让渡/调剂收支：结余未来消费现在消费负债现在消费未来消费平衡“月光族”调剂：经济主体效用的最大化,克服收支时/空的不平衡信用的产生与发展信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时,信用就产生了。一方面,信用是在商品经济有了一定发展的基础上产生的,随着商品的生产和交换而发展。另一方面,信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。高利贷信用最古老的信用形式，是高利贷资本的运动形式，以贷款利率特别高为特征。是资本主义社会前的

5、主要信用形式。原始社会末期-奴隶和封建社会：自给自足的小生产者债权人:货币经营者、商人、教堂/寺庙/修道院、奴隶主、大地主债务人:小生产者（不稳定的小生产、超负荷剥削）破落的奴隶主、地主（奢侈生活）（政治目的）高利贷的特点高利率：违反平均利润分配规律/急需；借大于贷非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系保守性：资本的剥削方式，非资本的生产方式。高利贷的作用自然经济解体与促进商品货币关系发展高利盘剥破坏和阻碍生产力发展形成雇佣劳动后备军+巨额资本积累（货币资本）现代信用产生基础垄断地位消失与高利贷衰退法律限制利率水平，利率从属于平均利润率，从属

6、于资本主义生产需要资本主义发展创造的条件——突破小生产方式商品货币关系拓展：社会再生产资金的暂时闲置与需求货币需求迅速增长：创造信用流通工具来满足现代信用的形成资本主义生产关系的确立，现代银行业的发展，借贷资本取代了高利贷资本。产业资本循环中的资金余缺余：固定资产折旧闲置流动资金待转化的剩余价值缺：固定资产更新补充流动资金追加生产资本经济主体收支不平衡的加剧盈余与赤字；债权与债务金融中介机构的兴起与推动直接融资间接融资：信息/交易成本、巧合创造信用流通工具和创造信用机构的多样化信用形式的多样化第二节信用形式一、商业信用是企业之间相互提供的、与商品交换直

7、接联系的信用形式。它以商品交换为基础。商业信用包括两个同时发生的经济行为：商品交易（买卖行为）和债权债务（借贷行为）商业信用方式—赊销、分期付款、委托代销、预付工程等商业信用的特点自发性、盲目性、分散性1、商业信用的主体是生产或经营商品的企业2、商业信用的客体是商品资本：商品资本处于再生产过程中，不是闲置资本。3、商业信用的运动与产业资本的动态是一致的。繁荣扩大，危机缩小。商业信用的积极作用：对经济的润滑和增长调剂企业间的资金的余缺，提高了资金的使用效率，节约交易费用。商品信用的合同化有利于银行信用参与。商业信用局限性1、方向性：严格受商品流向的限制2、产

8、业规模的约束性：以产业资本的规模为基础3、融期期限的短期性：不能长