财务管理 第1章 总论

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1、财务管理FINANCIALMANEGMENT主讲：钱文菁qianwenjing@cqut.edu.cn1第一章总论第一节财务管理的概念（重点）第二节财务管理的目标（重点）第四节财务管理的方法第三节财务管理的原则第五节财务管理的环境2第一节财务管理的概念一、财务管理的概念企业管理中的“三流”:物质流、资金流、信息流现金销售赊销应收账款现金购买材料加工在产品加工产成品物质流3（一）财务管理的核心要素----资本资本(资金)，是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为企业为进行生产经营活动所垫支的货币。资本具有以下特点：1．稀缺性----外在属性2．增值性---

2、-内在属性3．控制性4财务管理对象：资金（现金）及其流转。资金流转的起点和终点均是现金。资金运动：现金非现金资产资金循环：资金不断地周转就叫资金循环。5（二）财务管理的概念组织企业财务活动、处理企业同各方面的财务关系的一项综合性的经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。6二、财务活动以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务活动筹资投资营运资金管理收益分配7（一）筹资活动筹集资金资金收入资金支出8（二）投资活动投放资金资金支出资金收入对内投资对外投资9（三）资金营运日常收支资金支出资金收入10（四）分配活动利润分配广义分配狭义分配11三、财务关系企业组织财务

3、活动过程中有关方面发生的经济利益关系。12公　司债务人被投资者税务机关所有者债权人内部各单位公司与职工13四、财务管理的特点以价值形式为主的综合性管理工作与企业各方面具有广泛的联系迅速反映企业生产经营状况14第二节财务管理的目标一、财务管理目标的概念与特点结果、标准（概念）相对稳定性多元性（主、辅）层次性（整体、分部、具体）15二、财务管理的整体目标（重点）（一）总产值最大化缺点：1、只讲产值，不讲效益；2、只求数量，不求质量；3、只抓生产，不抓销售；4、只重投入，不重挖潜。16（二）利润最大化原因:1、资本使用权的决定；2、社会财富的体现。缺点：1、没有考虑

4、时间价值；2、没有考虑投入与产出的关系；3、没有考虑风险因素；4、易导致短期行为。17（三）股东财富最大化股东财富=拥有的股数×股票市价优点：1、考虑了风险因素；2、一定程度上避免产生短期行为；3、易量化，便于考核和奖惩。缺点：1、只适用于上市公司；2、只强调股东利益，忽略其他；3、股价受多种因素影响。18（四）企业价值最大化企业价值：财产的市场价值；企业潜在的获利能力强调长期可持续发展19V-------企业价值FCFt----企业第t年的自由现金净流量t-------取得报酬的具体时间i-------与企业风险相适应的贴现率n-------取得报酬的持续时

5、间，在持续经营假设下，n→∞20优点：（1）考虑了时间价值；（2）考虑了风险价值；（3）避免短期行为缺点：难于计量21三、财务管理的分部目标（一）筹资管理的目标降低资金成本和财务风险（二）投资管理的目标提高投资报酬，降低投资风险（三）营运资金管理的目标加速资金周转，提高资金利用效果（四）利润管理的目标提高利润水平，合理分配利润22第三节财务管理原则一、系统原则二、平衡原则筹资投资资金营运分配时间数量收入+支出+23三、弹性原则四、比例原则五、优化原则留有余地强调相对数选择最优24第四节财务管理方法一、财务预测方法二、财务决策方法三、财务计划方法四、财务控制方法

6、五、财务分析方法自学25第五节财务管理环境一、经济环境影响企业财务管理的各项经济因素，包括经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。26二、法律环境影响企业财务管理的法律环境，包括企业组织法规、财务法规、税法等。27三、金融市场环境金融市场充当金融中介，具有调节资金余缺的功能。利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率28四、社会文化环境社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育以及社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念、劳动态度等。29思考题：你如何认识财务管理？30