《财务管理》第1章财务管理总论

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1、第一章总论财务管理会计学院财务管理系王方明第一章总论关于课程教学—课程简介本课程以企业资金及其周转为中心内容，以风险与收益为主线，从投资、筹资和收益分配决策，财务分析，财务预测和财务预算等方面，阐述财务管理的基本理论、基础知识和基本技能。第一章总论关于课程教学—教学目标掌握财务管理的基本理论、基础知识和基本技能，具备在工商企业从事财务或会计等工作所必需的财务业务能力基础，达到会计师所应具备的财务管理业务知识水平。第一章总论关于课程教学—课程考核办法期末考试成绩占70%，平时成绩占30%。期末考试采用闭卷形式。平时成绩主要依据为期中考试成绩、平时作业、课堂表现情况评定。期中成绩占5

2、0%平时作业占30%课堂表现占20%第一章总论关于课程教学—参考书目《财务成本管理》，注师协会，经济科学出版社，2011年。《中级财务管理》，王方明主编，高等教育出版社，2005年。《公司财务原理》，[美]布雷利著，方曙红等译，机械工业出版社，2004年12月。《公司理财》（第六版），[美]斯蒂芬A.罗斯等著，吴世农等译，机械工业出版社，2003年9月。《财务管理案例点评》，王化成主编，浙江人民出版社，2003年12月。《财务管理案例教程》，朱清贞等编著，清华大学出版社，2006年9月。《财务管理研究》，王化成主编，中国金融出版社，2006年。第一章总论第一章财务管理总论主要内容

3、：第一节财务管理概述第二节企业的组织形式与财务管理第三节企业的目标与财务管理目标第四节财务管理环境第五节财务管理原则第一章总论第一节财务管理概述财务管理的含义财务管理的内容财务管理的环节财务管理与会计的区别与联系一、财务管理的概念现代公司发展过程中，财务经理（Financialmanager)是一个很重要的角色20世纪前半叶，财务经理插手于公司资金筹集活动20世纪50年代，财务经理拥有资本项目的决策权20世纪60年代以来，财务经理（Chieffinancialofficer,CFO)是现代企业中的全能成员,他们每天都要应付外界环境的变化，如公司之间的竞争、技术突变、通货膨胀、利率

4、变化、汇率波动、税法变化等。作为一名CFO，在企业资本筹集、资产投资、收益分配等方面的能力将影响的公司的成败。八佰伴国际集团在香港破产1997年11月八佰伴国际集团在香港宣告破产。八佰伴是最早与我国零售业合资的日资企业。除日本本土外，八佰伴在美国、新加坡、香港等16个国家从事海外业务。八佰伴破产的原因主要有：高负债（负债率100%）高投资高投机八佰伴破产的根本原因是财务决策失误。（一）财务管理的概念和内容流动资产固定资产1有形资产2无形资产流动负债长期负债股东权益债务融资权益融资资本预算净营运资本流动资产管理图1—1资产负债表模式财务管理内容1投资管理：企业规模决策（资产总额）资

5、产组成决策（资产结构）：证券投资固定资产投资（capitalbudgeting)2筹资管理：资本结构（capitalstructure)：负债资本与权益资本股利政策：股利支付率决定了留存收益（权益资本）3净营运资本管理（networkingcapital)：流动资产管理流动负债管理财务管理：是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）、以及利润分配的管理。（二）资本结构与公司价值50%债权50%股权25%债权75%股权图1—2企业资本结构图把公司比作一个圆饼，圆饼（企业规模）大小取决于投资决策，作出投资决策后，公司资产价值就被决定了

6、。之后，就可以通过筹资决策来确定公司的资本结构，资本结构决定了公司的价值。企业规模（资产总额）相同，而资本结构不同可能导致企业价值不同。财务经理的目标之一就是选择公司价值尽可能大的资本结构。第一章总论一、财务管理的含义和内容（一）财务管理概述——含义什么是财务？企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。—财务活动和财务关系投资活动筹资活动资金营运活动收益分配活动投资者受资者债权人债务人政府内部责任主体员工财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。第一章总论（二）财务活动1.筹资活动企业根据其一定时期内资金的需要，运用各种筹资方式，从

7、金融市场和其他来源渠道筹措所需要的资金的活动。资金按来源可分为权益资金和债务资金债务资金成本低，风险大；权益资金风险小，成本高关键是确定资本结构，融资规模主要取决于投资需要第一章总论2.投资活动企业将筹集的资金投入使用的过程，包括将资金投入到企业内部使用的过程和对外投放资金的过程。投资规模与结构——影响着风险与收益3.资金营运活动企业日常生产经营过程中，发生的一系列资金收付活动。实质上也是企业的一种投资活动。广义的投资狭义的投资仅指对外投资第一章总论4.收益分配活动广义的收益分配