我国中小企业直接融资法律环境研究

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1、硕士学位论文我国中小企业直接融资法律环境研究ResearchontheLegalEnvironmentofSmallandMedium-SizedEnte中rises，DirectFinancinginChina二0—0年四月密级:保密年限：年我国中小企业直接融资法律环境研究ResearchontheLegalEnvironmentofSmallandMedium-SizedEnterprises.DirectFinancinginChina原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内

2、容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。论文作者签名：年月日签字日期：关于论文使用授权的说明学位论文作者完全了解云南民族大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属云南民族大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容,可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后遵守此规定）

3、学位论文作者签名：签字日期：年月日导师签名：签字日期：年月日中小企业作为推动我国社会经济发展的重要力量，在我国国民经济中占有举足轻重的地位，但其发展环境与大型企业相比仍有差距，特别突出的是融资难问题。中小企业资产规模小，经营管理规范性不强，其信用评价往往不高。因此，在其自身资本积累难以满足企业发展需求时，也很难获得银行的贷款支持，而直接融资不仅能快速聚集大量社会闲散资金以解决中小企业的资金短缺问题，还能有效地改善中小企业的治理结构，提高企业经营管理水平。但是，目前我国企业股票融资、企业债券融资、投资基金融资和民间借贷融资这四种主要的直接融资方式都存在不同程

4、度的不足，不能满足中小企业直接融资的需求。本文通过比较分析和综合归纳的方法，将各种直接融资方式都涉及到的法律制度、法律意识、监管执法和中介服务等问题作为保障和促进中小企业直接融资发展的法律整体环境进行系统的研究，并通过借鉴美国中小企业直接融资法律环境建设中的经验与教训，对我国中小企业直接融资法律环境现状进行评析，针对存在的问题提出培育和完善我国中小企业直接融资法律环境的建议：首先，要健全多层次资本市场体系，完善现有的直接融资法律法规，建立中小企业直接融资所需的相关制度；其次，要培育以诚信为基础的企业文化，提高企业经营者的管理素质和直接融资意识，加大政府对中

5、小企业直接融资的引导和扶持力度，强化社会对中小企业直接融资的支持意识；最后，要完善对我国中小企业直接融资的监管，进一步加强执法力度，培育和规范为中小企业直接融资服务的中介机构。以期为拓宽中小企业直接融资渠道提供保障，并切实提高中小企业直接融资效率，充分发挥直接融资渠道在中小企业融资中的作用。本文的创新之处在于：突破了以往类似学术研究中对各种直接融资方式分别进行法律制度评述的局限，从中小企业直接融资的法律整体环境入手进行集中的论述和协调的结构安排，既避免了对各种直接融资方式中共同存在的法律问题论述的重复累赘，又凸显了直接融资法律环境的系统性和重要性。关键词：

6、中小企业；直接融资；法律环境AbstractThesmallandmedium-sizedenterprisesareanimportantforceinpromotingChina'ssocialandeconomicdevelopmentandplayanimportantroleinnationaleconomy,butcomparedwithlargeenterprises,theirdevelopmentenvironmentisstillunfavorable,inparticularinthedifficultissueoffinancing

7、.SMEspropertyscaleissmallandmanagementisnotverynormal,sotheircreditratingusuallyisnotverygood・Therefore,whentheaccumulationofcapitalcannotmeettheirdemandforenterprisedevelopment,itisdifficultforSMEstoobtainbankloans.Thedirectfinancingcannotonlyquicklygatherlargeamountofsocialidlec

8、apitalfundstoaddresstheshortageof