投资连结产品退保率模型研究

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1、华东师范大学硕士学位论文投资连结产品退保率模型研究姓名：罗琦中请学位级别：硕士专业：精算学指导教师：韩天雄20080501论文摘要投资连结保险在中国发展迅猛，市场巨大，特别是在最近几年里，保费增长迅速。相应的其风险情况就需要引起关注.本文旨在研究投资连结保险中的退保率问题•投资连结保险相对于传统型保险，由于其投资损益由投保人承担，故保险公司相对承担较小的风险。但由于退保行为的存在，使得保险公司的收益具有很大的不确定性。另外，退保也是投保人对保险公司风险处理状况的一个综合反映，一定程度上表现了投保人对产品、对保险公司的认同.因此，保

2、险公司需要把退保率评估提到一个较高的髙度。本文通过对投连产品的建模，进而希望推导出合适的退保率模型.首先将退保行为区分为因死亡及其他系统性原因导致的和因经济变量波动原因导致的两类，运用多重衰减模型对其建模。前者称为基础退保率，本文建议使用保险公司日常数据进行计算和预测，并给岀了相关计算公式。对于依赖经济变量的退保率,本文在投连模型的基础上引入了相关函数h(x),并给出了一些可行的相关函数。对特殊的h(x)还进行了实例分析。最后，对于更一般的情形，本文使用了一个标记点过程来对整个退保行为进行建模，并针对退保向保险公司提出了一些建议.

3、本文共分五章：第一章是导论，介绍了本文研究的对象一投资连结保险的历史及在我国的发展现状和其面临的主要风险。并导出了研究的问题——退保率,说明了退保率研究的意义并说明了研究方法及预期结果•第二章是文献综述,就以往关于投连保险及其退保期权问题的研究结论进行总结和归纳•第三章建立了一个多重衰减模型来刻画退保率，分成基础退保率和与经济相关联退保率两部分来研究。这部分是论文的璽点章节，同时也加入了实际经验数据分析来进行模型说明•第四章是进一步的讨论与分析，给出了模型的应用与可能的后续研究方向。第五章是全文的总结，对模型作了简要的分析和评价，

4、并对保险公司实务提出了一些建议.关键词：投资连结保险，退保率，多重衰减模型，标记点过程ABSTRACTInChina,theunit-linkedinsuranceproductsaresoldwellandthepremiumgrowsrapidly,especiallytheseyears.Sotherisksontheunit-linkedproductsshouldpaidmoreattentionto.Thispaperisaimedtomakeaninsightresearchontheriskoflapse.Theu

5、nit-linkedproductmakestheinsurertakingfewerrisksthanthetraditionalproductsbecausetherisksaretakenbytheinsured・Butforthepolicyholders,theyhavethechoicetolapsethecontract,whichmakestheuncertainoftheinsurancecompany.Sotheproblemoflapseshouldberegardsasabigproblem.Thegoal

6、ofthispaperistobuildastatisticalmodelwithproperlapsebehaviorto•■•••describeaunit-linkedproduct.Wesplitthelapseintotwoparts:basiclapseandlapsedependsoneconomicfactors,andusemultipledecrementmodeltomodelthem.Forthebasiclapse,weprovidetheexperiencestudyonit,andshowthemet

7、hodhowtheinsurancecompanycancomputeandmanageit.Forthelapsedependsoneconomicfactors,weintroduceafunctionh(x)basedontheunit-linkedmodel,andfindsomecandidatesoftheh(x),thenwemakeanactualestimationtocomparetheresults.Finally,formoregeneralway,thispaperusesamarkedpointproc

8、esstomodelthebehavioroflapse,andmakessomecommentstotheinsurancecompany.Thispapercontains5chapters.The1stchapterintroducesthe