证券投资技术分析主要理论

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1、第八章证券投资技术分析主要理论和方法8.1道氏理论8.1.1道氏理论的基本思想和形成过程道氏理论是技术分析的鼻祖，道氏理论之前的技术分析不成体系。道氏理论的创始人是美国人查尔斯.道(CharlesDow),这了反映市场总体的趋势,创立了著名的道—琼斯平均指数.他在《华尔街日报》上发表的有关股票市场的文章，经过后人整理，成为我们今天看到的道氏理论。8.1.2道氏理论的主要原理道氏理论的理论的主要内容:1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。2、市场的三种波动趋势。（1）、主要趋势；（2）、次要趋势；（3）、短暂趋势。3、成交量在确定趋势中趣重要作用

2、。趋势的反转点是进行投资的关键，成交量所提供的信息有助于我们用出正确的判断。4、收盘价是重要的价格。8.1.3道氏理论的局限性道氏理论更多的是理论上的叙述,可操作性比较差,原因在于道氏理论的结论都有落后于市场,信号太滞后.道氏理论对随时随地都有发生的小波动无能为力,它只能对大的形势的判断有较大的作用.此外,由于道氏理论已存在了近100年,对于今天来说,有些内容已过时,需要更新.在道氏理论之后出现了许多新的技术分析方法,在一定程度弥补了道氏理论的不足.8.2K线理论8.2.1K线的画法和基本形状1、K线又称为日本线或蜡烛线，起源于日本。当时日本没有股票市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运

3、用和变更，目前樱井形成了一整套完美的K线分析理论。技术分析中的重要方法——K线理论就是专门以研究K线的形状和组合为基础的n2、K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴险和阳线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线3、一条K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况，将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成这支股票自上市以来的每天价格变动情况，这就叫日K线图。其记录方法如下：（如图所示）(1)、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方

4、柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。(2)、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K

5、线和60分钟K线也具有重要的参考价值。3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。K线的12种形状8.2.2单根K线的含义1、秃头光脚小阳线实体；n表示价格上下波动的幅度很小，没有明显的趋势，说谁占优势还为时尚早。结合近期的K线的情况，可能有以下几种涵义：（1）盘局时。这时说明多方稍占优势，大举向上突破的时机并不成熟，多方只是试探性地将价格向上缓慢地推升，后面结果怎样，心里没底，因为空方只是暂受挫。(2)前一天是大涨，今天是再一次上涨。表明多方面踊跃入场，大量买入，供需平衡受到严重的破坏，市场呈现高涨的浪潮

6、。(3)前一天是大跌，今天是再一次下跌。表明多方正顽强抵抗当立脚点空方浪潮，但是抵抗并常驻有取得明显的决定性的战果，多方今后还将受到来自空方力量的考验，结果如何还很难说。2、秃头光脚小阴线实体此形态表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。此形态常在下跌初期、横盘整理或反弹结束时出现。3、秃头光脚大阳线实体表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。没有上下影线，表示多方走势强劲，买方占绝对优势，空方毫无抵抗。经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上涨，及高位的拉长阶段，有时也在严重超跌后大力度反弹中出现。举

7、例：大盘9月14日为例：或2003年11月30日为例。4、光头光脚大阴线没有上下影线，表示空方走势强劲，卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在头部开始下跌的初期，反弹结束后或最后的打压过程中。股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。5、光脚阳线或称带上影线的阳线。这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨未期或股价从底位启