6、其次,降低偏股类基金的投资比例,使比例控制在30%的范围内。其中,尽量降低股票型基金的配置比重,控制在5%的范围内;加大混合型基金的配置比重至25%,使整体组合更加稳健。 第三,把偏债类基金的投资比重提高至20%,其中纯债型基金15%、偏债型5%。偏债类基金的收益虽然比偏股类要低,但是在前景不明朗的市场中,因为其一直保持较高仓位的债券投资比例,能够极大地规避股市的系统性风险,收益更加稳定。 最后,建议把15%的资金投资于货币市场基金中,加强组合的资金流动性来应付生活中可能发生的突发事件。证券投资基金投资组合实证分析Portfolio Performance of Securities I
7、nvestment Fund: An Empirical Study文/胡继晔 中国规范的证券投资基金1998年才开始发行,当年开始设立的封闭式证券投资基金规定,股票投资的上限是基金资产的80%。这样一个投资组合比例对应的风险程度如何?由于证券投资基金投资资本市场的投资组合问题没有明确的参照系,本文希望能够就投资组合对应的风险量度方面做一些实证性的工作。根据证券投资基金投资组合数据,拟合出中国14年来银行存