基金业协会自律规则的反思与完善——以私募基金为视角

《基金业协会自律规则的反思与完善——以私募基金为视角》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、学校代码：10276学号：151070322EastChinaUniversityofPoliticalScienceandLaw硕士学位论文MASTER‛STHESIS论文题目：基金业协会自律规则的反思与完善——以私募基金为视角姓名卢晴川学科、专业经济法学（全日制）研究方向金融法指导教师吴弘论文提交日期2018年4月15日1基金业协会自律规则的反思与完善——以私募基金为视角（摘要）专业：经济法学（全日制）研究方向：金融法作者姓名：卢晴川指导教师：吴弘教授近年来我国私募基金行业发展迅猛，不但基金管理人数量迅猛增长，从交易结构而论，如各类“嵌套”、“夹层”、“通道”组成的新型交易结构层出不穷，但

2、快速发展与创新背后也存在诸多乱象，因此在行政监管之外，基金业协会的自律作为市场化控制手段被法律授予了一部分监管权力，并可以通过制订自律规则的方式行使法律授予的权力。协会制订的自律规则涉及范围广泛，既包括监管机构所授予的备案管理规则制订权限，也包括诸如会员管理、基金服务外包管理等方面自律规则的制订。但是在基金业协会行使监管职权与内部自律权限的同时也存在着诸如制订自律监管规则的法律依据不明确、自律规则制订超越权限、协会自律权力边界模糊、协会自治缺乏民主性、缺少问责与制约等问题，基于此本文立足于对基金业协会自律规则的研究，以期规范上述问题并促进基金行业持续稳健发展做出贡献。本文共分为四个部分：第一部

3、分为私募基金的概述，内容主要为对中国基金业协会产生背景及现实地位的分析，指出基金业协会是行政权力与市场主体之外的“第三部门”，可以促进一种更为优越的“社会共同治理模式”的形成，明确了本文所探讨的私募基金的概念，对自律的内涵做出了界定，私募基金自律相关的理论梳理，以及对我国现有私募基金自律规则做出的评价。第二部分主要围绕当前我国采取基金业协会作为承接监管权力主体的合理1性，笔者认为并不能因为当前的自律规则存在相关弊病而彻底否定当前的监管制度，目前的监管体制与具体制度设计是具有现实合理性的。由于当前行业处于快速发展时期，且基于我国协会生成中的官方推动因素，因此就现阶段而言，协会实现完全脱离行政机关

4、的影响而独立并不现实，且针对当前的诸多乱象“从严”也具有一定现实合理性。第三部分主要以域外经验为参考，以域外的基金业协会为主要的探讨对象，虽然域外的基金业协会与中国基金业协会存在有无监管机关授权的区别，并且二者所承载的使命亦有所区别，但是域外协会的制度以及其对会员提供的服务与内部约束的准则依然对于中基协有借鉴意义。第四部分主要以解决协会现有制度的“缺位”为讨论对象，着重论述协会自律的完善路径，包括对协会自律应当从加强民主化管理、使协会监管权限在法治轨道内运行、明确协会监管目标、引入律所等第三方机构对基金管理人进行持续督导、完善现有信用报告机制、完善基金管理人内部控制等方面对基金业协会的自律及相

5、关自律规则的制订与发布进行完善，从而达到维护基金业稳定发展的目标。【关键词】协会自律；基金业协会；自律规则；基金监管2TheReflectionandImprovementofSelf-DisciplineRulesofAMAC——FromthePerspectiveofPrivateFundAbstractMajor:EconomicLawResearchArea:FinancialLawAuthor:LuQingchuanAdvisor:WuHongInrecentyears,China'sprivateequityfundindustryisdevelopingrapidly,noton

6、lytherapidgrowthinthenumberoffundmanagers,butalsothevarioustransactionstructure,suchas"Nestedtransactionstructure""Interlayertradingstructure""Channeltransactionstructure".Behindtherapiddevelopment,therearealsomanyinnovativeconfusion,thereforebesidesthetraditionaladministrativesupervision,theAMAC'ss

7、elf-disciplinethathasthelaw-grantedregulatorypowerexertsimportanteffectstothemarketbymakingself-regulationdiscipline.Therulesofself-disciplineinvolvesawiderange,includingtherightstomakerulesforregulat