会计师事务所合并的动因与经济后果文献综述

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1、会计师事务所合并的动因与经济后果文献综述注册会计师行业的发展最不缺少的话题就是事务所合并。近年以来，我国注册会计师行业先后出现了三次合并浪潮，如果说1998年和2000年的前两次事务所合并是为了“做大”，以应对国际四大会计师事务所的竞争，那么2007年以来的第三次合并浪潮，财政部和中注协都在极力推动事务所“做大”的同时“做强”，以迎接屮国经济走向全球的竞争和挑战。那么，在事务所大规模的合并Z后，整个行业的审计质量和审计效率是否得到提升？审计风险是否得到有效控制？会计师事务所合并的动因与经济后果研究一直是审计研究十分重要的研究分支，对该问题的总结与综述可以更为有效地认识

2、我国注册会计师行业理论研究及其实践的发展程度，能够促进会计师事务所乃至审计行业的健康发展，也有利丁•在现冇基础上进行更加深入的理论研究。现有的关于事务所合并经济后果的文献多数是围绕事务所合并与审计市场、审计质量或会计信息质量的研究，但是合并绩效不仅需耍考察经营效率和审计质量，述需要进一步考察合并交易完成Z后的现冇资源整合活动的实现程度（Ivancevich,2010）。鉴于事务所合并和整合直接效果的研究并不多，本文在综述时并不局限于事务所合并，而是将范围扩充至一般企业的合并研究，以期通过对一般企业合并和整合的研究成果的梳理，得到一些对事务所合并研究的冇益借鉴。因此，接

3、下来，本文将分为事务所合并和企业合并的两条主线，前者主要梳理学者围绕着事务所合并的相关研究成果，而后者则以一个更为广阔的视角，站在一般企业合并的角度，综述企业合并的动因以及经济后果等。一、事务所合并的动因及经济后果研究从目前的研究來看，学者们并未进行更为深入的剖析，而是普遍将我国木土事务所的合并归因于行政力量的推动，认为我国本土事务所的合并过程屮行政力量的作用要超过单纯的市场化动机，从而使合并更具独特性（李明辉、刘笑'霞，2010）o因此，基于我国经济发展所处的特定历史时期，以及注册会计师行业所处的特定发展阶段，全而月.深入地挖掘我国事务所包括行政推动在内的合并动因，

4、则有待于今后更进一步的研究。诚然，现有的研究更多是围绕事务所合并的齐种经济后果展开，貝体可以分成事务所合并对整个审计市场、被审计客户以及事务所自身的影响三个层次。（一）事务所合并对审计市场整体产生的影响这方面的研究主要包括事务所合并对审计市场结构、市场集中度与行业专门化的研究。会计师事务所合并是否会导致审计市场集屮度捉高、竞争性降低，是监管部门在推动事务所通过合并实现“做大做强”时必须要考虑的问题。一些研究认为国际事务所合并提高了经营效率，并获得了一定的垄断能力(Ivancevich,2010),也有学者认为国际“八大”事务所的合并不一定会导致缺乏竞争和审计收费的捉高

5、，“八大”合并为“六大”对于审计市场的竞争性儿乎没有影响(TongeandWootton,1991；MinyardandTabor,1991)。GAO(2003a)认为，尽管面向公众公司的审计服务市场集屮度日益捉高，大所的市场势力H益强大，但并没冇证据表明审计服务市场的竞争被削弱，采用CR指标或是HI指标度量市场集中度均显示美国审计市场仍然是竞争性的。Lee(2009)针对我国台湾地区1999年KPMG与Cooper&Lybrand,2003年勤业会计师事务所(T.N.Soong,TNS)与台湾德勤(Deloitte&ToucheTaiwan,D&TT)的两起合并研究

6、后发现，这两次合并对于提高“四大”的市场集屮度具有重要影响。而我国本土事务所合并虽然也捉高了事务所的市场份额，但是总体来说我国的审计市场仍然属于竞争市场。曾亚敏、张俊生(2012)以8起事务所强强联合的合并为研究对象，发现合并后，市场结构更为集屮、大所之间的竞争更为激烈,与此同时，合并后事务所对同一客户的审计收费显著增加。李明辉、吴燕、范华(2014)以事务所业务收入、上市公司客户的营业收入等作为计算依据，通过计算集屮度指数和痂芬达尔指数进而考察我国2005-2011年间整个注册会计师审计市场的集屮度和竞争性的变化，发现事务所合并使得我国本土大所的市场份额有显著提高，

7、但我国审计市场基本仍属于竞争性市场，且本土所在大客户帀场方面与“四大”仍有较大差距。对相关事务所合并前后市场份额的变化分析发现，并非所有的事务所在合并后市场份额都有显著上升。事务所合并是否会改变其自身市场份额或者改变整个市场集中度，关键在于合并是否会导致其流失旧客户和吸引新客户。王咏梅、邓舒文(2012)针对1998年至2007年的合并进行研究，发现事务所合并后更多地采取了行业专门化的发展战略，审慎挑选客户并培育行业专长。Thavapalanetal(2006)检验了PwC在澳大利亚的合并对客户审计师选择的影响，研究发现合并后，与PwC的审计师变更活