IPO关联方相关问题的研究

《IPO关联方相关问题的研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、IPO关联方相关问题的研究【概要】关联方及关联交易是中国证监会对发行人申请首次公开发行股票（以下简称“IPO〃）进行审核的过程中重点关注的问题之一，关联方的认定更是判断关联交易的重中之重。鉴于此，本文拟介绍会计及法律上对关联方的认定，探讨三类股东中所涉及的关联方问题，并总结对拟IPO公司关联方及关联交易的审查要点。一、关联方的认定根据《关于进一步提髙首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》，发行人应严格按照《企业会计准则36号一关联方披露》、《上市公司信息披露管理办法》和证券交易所颁布的相关规定，完整、准确地披露关联方关系及其交易。1.会计上对关联方的认定会计上

2、对关联方的认定标准参照《企业会计准则第36号一关联方披露》（以下简称"《会计准则》“）。一方面，《会计准则》给关联方下了比较宽泛的定义，认定一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方；另一方面，《会计准则》也列举了10种构成关联方的具体情形，包括：1）该企业的母公司；2）该企业的子公司；3）与该企业受同一母公司控制的其他企业；4）对该企业实施共同控制的投资方；5）对该企业施加重大影响的投资方；6）该企业的合营企业；7）该企业的联营企业；8）该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；9）该企业或其母公

3、司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员；及10）该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。2.法律上对关联方的认定对关联方在法律上的认定主要基于《公司法》、《上市公司信息披露管理办法》（以下简称"《信披办法》〃）《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》（以下简称〃《深交所规则》〃）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）》（以下简称"《深交所创业板规则》〃）、《上海证券交易所股票上市规则（2014年修订）》（以下简称〃《上交所规则》〃）。出于便捷目的，《上交所规则》与《深交所规则》及《深交所创业

4、板规则》如下统称"上市规则〃。《公司法》下的关联关系指的是公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是，国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系。《信披办法》及上市规则不再对关联方作出宽泛定义，并明确了关联人包括关联法人及关联自然人，分别罗列了构成关联法人、关联自然人的具体情形。上市规则另外列举了视同为关联人的具体情形。上市规则基于《信披办法》作了相应的增添或修改，对比如下表（表格内〃……"表示保留了《信披办法》的相关内容）：信披办法深交所规则上交所规则深交所创业板规则关联法人1

5、.直接或者间接地控制上市公司的法人……或者其他组织……或者其他组织……或者其他组织2.由前项所述法人直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人……或者其他组织……或者其他组织……或者其他组织3.关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人……或者其他组织……或者其他组织・・..・・或者其他组织4.持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行动人……或者其他组织及其一致行动人……或者其他组织一致5.在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12月内，存在上述情形之一的……视同关联人……视同关联人……视同关联人信披办法深交

6、所规则上交所规则深交所创业板规则6.中国证监会、证券交易所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能或者已经造成上市公司对其利益倾斜的法人……或者其他组织……或者其他组织……或者其他组织7.无此项规定上市公司与上述上述第（二）项所列法人受同一国有资产管理机构控制而形成上述第（二）项所述情形的，不因此构成关联关系，但该法人的董事长、总经理或者半数以上的董事属于上市公司董事、监事及髙管理人员的情形除外。上市公司与前条第（二）项所列法人受同一国有资产管理机构控制的，不因此而形成关联关系，但该法人的法定代表人、总经理或者半数以上的董事兼任上市公司董事、监

7、事或者髙级管理人员的除外。与深交所规则一致关联自然人1.直接或者间接持有上市公司5%以上股份的自然人一致一致一致2.上市公司董事、监事及髙级管理人员一致一致一致3.直接或者间接地控制上市公司的法人的董事、监事及高级管理人员直接或者间接地控制上市公司的法人或者其他组织的董事、监事及髙级管理人员直接或者间接地控制上市公司的法人或者其他组织的董事、监事及高级管理人员直接或者间接控制上市公司的法人或者其他组织的董事、监事及高级管理人员信披办法深交所规则上交所规则深交所创业板规则4.上述第1、2项所述人士的关系密切的家庭成员