第八章国际结算福费廷与保理业务

《第八章国际结算福费廷与保理业务》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第八章福费廷与保理业务第一节福费廷业务一、发展起源于第二次世界大战以后的东西方贸易。当时，东欧各国从西方进口大量建设物资、日用品和粮食。进口商因为外汇资金短缺而向银行申请贷款，而当时银行的融资能力有限，于是中立国瑞士的苏黎世银行协会便以美国向东欧国家出售谷物为背景，率先开创了福费廷业务。从1965年开始福费廷业务在西欧国家推行开来，其主要经营者是法兰克福的财务公司和苏黎世瑞士联合银行。进入70年代，国际债务危机的加深使许多买主由于自己支付困难形成违约，从而导致保险单和保函项下的索赔案大量增加，一些官方出口信贷保险机构数年所积累的盈余由于索赔的增加而

2、消耗，这样不得不缩小承保的险别和陪付范围，这使得保险和担保业务减少，但也为福费廷业务发展提供了空间。80年代以来，许多发展中国家受到债务危机的困扰，传统的融资方式凸现出局限性。尽管福费廷业务起源于消费性商品进出口贸易，但其融资期限长、金额大以及无追索权的贴现方式等特点，更适合资本商品的进出口贸易的发展。二、概念和当事人（一）概念以及特点1．概念福费廷（forfaiting）：又叫票据包买或者票据买断，是指包买商队贸易项下未到期的银行汇票或者本票进行无追索权的贴现，从而为出口商融资的一种方式。具体而言，福费廷是指在延期付款的国际贸易中，出口商把进口商

3、承兑并经过进口地银行担保或者进口银行承兑的期限在半年以上（一般为5-10年，现在期限为1月-10年）的远期汇票或本票，以贴现方式无追索权地售给包买商，以实现提前取得现款的一种融资方式。2．特点（1）以资本性商品为主。福费廷业务办理后，出口商即解除经济责任，只在产品的质量和可靠性上对进口商负责，而包买商则要负责收款，而且对出口商无追索权。（2）无追索权的贴现。包买商在下列情况下保留追索权：第一，开证行因止付令不能偿付到期票据；第二，出口商涉嫌诈骗。（3）一种固定利率的中长期出口贸易融资方式，而且涉及金额大。融资期限的长短，主要取决于有关国家的地区的风

4、险。福费廷采取固定利率，便于出口商固定风险和收益。正因为交易的金额大、期限长，所以，包买商严格进口商以及进口地银行的资格审查，并要求票据必须有进口地第一流银行的担保。（4）业务比较复杂，收费较高。福费廷的费用主要包括贴现利息、承诺费、宽限期贴息。贴现率一般分为复利贴现率和直接贴现率两种，直接贴现就是单利计算。宽限期贴息是包买商为了补偿票据到期日与实际收款日之间可能出现的付款延期带来的损失而向出口商收取的费用。（二）福费廷业务的当事人福费廷业务作为出口融资方式，涉及四方当事人，即出口商、进口商、包买商、进口地银行（担保行或者承兑行）1．福费廷业务对出

5、口商的好处（1）增加贸易机会。出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，既可以增加出口商品的竞争力，又可以避免因进口商资金短缺无法开展贸易的局面，从而增加贸易机会，扩大出口。（2）避免各类风险。出口商在办理福费廷业务后，不再承担远期收款可能产生利率、汇率、客户信用、国家甚至不可抗力等产生的风险。（3）改善现金流量。应收账款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而进一步提高筹资能力。（4）避免资金占用。办理福费廷业务可以使得出口商在交货或者提供服务后，立即得到偿付，从而避免了资金占用，增强了企业活力。出口商也不用承担资产管理和应收

6、账款回收工作所产生的费用，从而大大降低了管理费用。（5）实现价格转移。由于福费廷采用固定利率，可以使得出口商提前了解包买商的报价并相应将成本转移到价格中去，从而降低融资成本。（6）提前办理外汇核销和出口退税。票据已经贴现，出口商便可以获得出口收汇核销专用联以及结汇税单，从而可以提前办理收汇核销和申请退税。（7）福费廷业务还可以为出口商保密，有利于保护出口企业的利益。2．福费廷对进口商的好处（1）可以获得贸易项下延期付款的便利，从而可以及时购入所需商品。进口商只需要在票据到期时进行偿付，而且有时包买商又允许一个付款宽限期，虽然这会增加进口上的费用，但

7、对于资金紧缺而又急需货物的进口商来说，还是可以接受的。（2）不占用进口商的融资额度。采用福费廷方式，进口商不必动用信用额度，就可以获得所需要商品或者服务，从而可以推迟进口商的现金流出，增加其它贸易或者投资机会。（3）所需文件及担保简单易行。（4）有利于成本核算。采用固定利率，出口商将利息和所得费用都计算于价格之内，因而，对进口商而言，价格虽然高，但去有利于成本核算。3．福费廷对于包买商的好处（1）既能有效避免风险，又能获得较高收益。（2）能全面带动商业银行外汇业务的发展。4．福费廷对进口地银行的好处。进口地银行承担到期付款的责任以及相应的风险，因而

8、可以收取一定的费用，增加银行收益。三、操作过程1．进出口双方在洽谈资本货物交易时，如要使用福费廷，应事先与其所在地银行或者