国际保理与福费廷结算方式

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1、第九章国际保理与福费廷结算方式第一节国际保理结算方式一、概念1、以收购出口商的债权为核心(1)出口商债权的产生出口商始终是债权人。当前国际贸易条件下,出口商必须向进口商提供更为有利的支付条件。其要点,是“信用销售”。信用销售的具体方式,有记帐赊销(O/A)和托收(承兑托收,D/A)(2)出口商债权回收的成本和风险信用销售条件下,出口商债权回收的成本,表现为对应收款的账务管理、催收、纠纷处理等。出口商向进口商提供赊销,造成对己方资金的占用,也应计入成本。债权风险,主要是买方违约拒付。(3)保理商的债权收购保理

2、商通过低价收购出口商的债权,并在未来收回全部应收款,可以获得利润。2、一揽子综合服务(1)应收款账务管理与代收(2)坏账担保(100%)(3)贸易融资贸易融资,是出口商在出口行为发生后,通过提交代表应收账款的发票(副本)和债权转让书,从保理商处获得的融资。贸易融资的特点:——高比例。一般是发票金额的80%~90%。——低条件。保理融资的还款,主要依靠进口商的还款。对出口商资信要求低,且无须质押。——无追索。——期限短。一般不超过半年。3、解决出口商“信用销售”存在的问题降低信用销售成本。消除信用销售风险。二

3、、主要当事人与业务流程1、出口商申请(1)向进口国保理商提出申请债务人所在国的保理商比较容易对应收款进行管理和催收。(2)申请内容包括信用额度信用额度是对应收账款进行担保的额度。2、保理商提出信用额度(1)资信调查(2)提出信用额度3、出口商发货(1)签订保理协议(2)发货发货的货款总额,一般在保理商提出的信用额度内。发货后,将发票和商业单据交进口商,将发票副本交保理商。4、保理商提供综合服务(1)贸易融资发票金额80%以内的无追索融资,作为购买债权的预付款。到期收款后,扣除贴息、手续费后,将20%中的净额

4、付给出口商。(2)其它服务*双保理业务。三、类型1、“逐笔转让型”与“一揽子转让型”(1)逐笔转让型在一定期限的保理协议下,每一笔应收账款,办理一次转让。(2)一揽子转让型保理协议中规定,将未来对某特定债务人的全部应收款,全部转让给保理商,不再另外签署证明债权转让的文件。2、公开保理与隐蔽保理(1)公开保理出口商在保理协议签署后,以书面形式,将保理商的参与情况通知进口商,要求进口商向保理商付款。(2)隐蔽保理隐蔽保理情况下,保理商提供的服务是单纯的融资。3、单保理与双保理(1)单保理一般的保理。(2)双保理

5、出口商保理协议本国出口保理商代理协议进口商联系收款进口保理商4、到期保理与预支保理(1)到期保理无贸易融资的保理。(2)预支保理被称为“标准保理”。5、有追索权保理与无追索权保理(1)无追索权保理主要保理方式无追索权是相对的:债务人拒付,是由于自身的资信状况,而非贸易纠纷。如果债务人基于基础合同提出抗辩,那么可以认为出口商转让给保理商的债权有瑕疵。这时保理商可以撤消保理协议,追回贸易融资资金。(2)有追索权保理保理商在进口商拒付的情况下,不问原因,对出口商可以行使追索权,追索贸易融资资金(预付款)。四、国际

6、保理与传统结算方式的比较(1)与跟单托收(D/A、D/P)比较A.同样以商业信用为基础。B.保理具有融资功能,保理商还可提供其它服务。即使是D/P远期,出口商办理出口押汇,也存在银行押汇条件过于苛刻的问题。C.出口商风险较小D/P结算方式,出口商发货后如遇拒付,将面临转卖或运回货物的风险。但保理业务可有条件地免除此类风险。D.保理业务成本相对较高。(2)与跟单信用证方式比较A.信用证以银行信用为基础,以单证相符为付款条件,出口商掌握收款主动权。但出口商要保证严格的单证一致有困难,这实际降低了信用证担保付款的

7、功能。而保理方式之下,保理商提供100%的买方信用风险。B.信用证融资能力强,如远期信用证的出口商用银行承兑汇票贴现、议付交单等,但手续复杂,并承担被追索的风险。对进口商而言,保理也是更为方便的支付方式。五、中国保理业发展情况(1)起步晚,发展快目前有十余家商业银行开展国际保理业务。中国银行在出口保理业务领域处于全球领先地位。(2)保理业总体发展情况远落后于欧美国家我国保理业务总量占全球保理业务总量的0.5%左右。主要原因,是中资银行无法提供无追索权的保理业务。第二节福费廷结算方式一、涵义与特点1、涵义票据

8、包买。包买商无追索权地买断出口商的未到期应收账款。方式:包买商无追索权地贴现代表应收款的远期汇票或本票。本质上是无追索融资。2、特点应收账款的载体为票据。票据需要进口国银行担保。无追索权。利率固定。批发性融资,金额不低于2亿美元。存在福费廷二级市场,包买商可将购入的票据在二级市场兑现。二、与一般贴现的区别福费廷一般票据贴现追索权包买票据遭拒付,不可追索出票人。贴入票据遭拒付,可追索背书和出票人。票据期限分期付款条

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