现金管理在财富管理中的位置

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5、现金类资产。日常备用金管理是现金管理最基本和最常规的内容，其要点是确定合适的备用金规模，一般为家庭月均支出的3-6倍;然后配置到现金、活期存款以及活期存款替代工具中，在不影响日常支出的前提下获取尽可能高的收益。　　短期储蓄金是由家庭收支结余形成的、用于短期财务目标或临时储蓄积累的资金。短期储蓄金管理分为两种情况：一种是用于大件用具采购、长途旅行、教育费用等短期财务目标，一般有明确的闲置期限，管理时需要与定期存款替代工具做期限匹配;第二种仅是临时储蓄积累，暂时没有明确用途和期限要求，这部分资金可尽量寻求相对高收益。　　家庭为了养老、购房等长期财务目标而作长期储蓄，这部

6、分资金通常以股票、基金、信托、私募等长期投资账户的形式存在，长期投资在选择投资标的和投资时机上更为谨慎，因此有时会处于闲置状态。这部分资金一般需要保持机动性，因此要配置在变现能力较强的现金管理工具。　　(一)财富管理框架和现金管理的位置　　下图是我们设计的一个简化的家庭财富管理模型，在这个框架中，家庭的资产被分配到三个资金池：日常备用资金、短期储蓄资金、长期储蓄资金。下图标示了现金管理在财富管理中的位置。　　图表1：现金管理财富管理框架中的位置　　日常备用金由家庭收入形成，用于满足家庭日常开支与意外开支。日常备用资金需要维持一定的规模，一般为家庭月均支出的3-6倍，

7、其规模确定和资金运用就是日常备用金管理。　　超出日常备用金的部分形成短期储蓄资金池，这部分资金主要用于满足短期小额的财务目标，或者临时储蓄积累资金。其资金的性质决定不适合以长期投资的思路来配置，我们也将其归入现金管理的范畴，即短期储蓄金管理。　　一部分短期储蓄金明确用于某些小型财务目标的，例如旅游、教育、大件购置等等，因此有较为明确的储蓄和闲置时间，其管理就是第一种情形(有明确的闲置期限)。部分资金仅仅用于小额储蓄的累积，暂时没有明确的动用时间，也就是短期储蓄金管理的第二种情形(没有明确的闲置期限)。　　在没有动用的情况下，短期储蓄资金池将累积并转出作为长期储蓄