期货风险案例分析

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1、期货风险案例分析二○一二年五月十三日1目录一、两金管理二、盘中透支三、代客理财四、客户服务五、信息系统管理六、其他2期货风险案例分析一、两金管理（资本金及客户保证金）（一）案例1、资本金管理（1）立案稽查--2003年，XX期货未经董事会讨论决定，由董事长安排，董事兼董事会秘书操作，以定期存单及营业用房为控股股东及关联企业的银行贷款提供担保。其后，由于被担保企业未能按期归还贷款，该期货公司履行了担保责任，涉及金额4540万元。中国证监会对此进行了立案稽查，并于2005年2月对XX期货下发了《中国证监会行政处罚决定书》，对该公司及该公司的董事长和直接

2、办理人员公司董事给予警告并罚款。2007年4月，XX期货再次以自有资金向控股股东提供资金支持，该情形一直持续至2009年6月。3期货风险案例分析（续）为掩盖其风险监管指标不达标的事实，该公司在2007年至2009年间陆续向当地证监局报送虚假的银行对账单、财务报告及风险监管报表。实际上，截止2007年底及2008年底，该公司的真实净资本分别为-737万元及-1848万元。2009年7月，在被当地监管局发现其违规行为后，XX期货才收回了控股股东占用的全部资金。中国证监会对此进行了立案稽查，并于2011年1月对XX期货下发了《中国证监会行政处罚决定书》，

3、对该公司及该公司的董事长及实际主管财务人员给予警告并罚款。而当地监管局亦采取了多种行政监管措施：2009年8月，暂停该公司开立新帐户业务；2010年10月，暂停该公司为客户开立股指户业务；2011年2月，对时任财务负责人及2名会计在上述过程中，或者未能勤勉尽责，或者直接参与违法行为，进行了监管谈话。4期货风险案例分析（2）采取行政监管措施--2007年，XX期货董事长挪用公司自有资金630万元给其个人所有的企业使用（资金审批单上仅有董事长一人签字），长期未还，导致公司净资本低于人民币1500万元，不符合监管要求。当地证监局于2007年-2009年间

4、连续下发4份监管意见书，要求公司限期整改，并限制公司自有资金的使用及外地营业部的设立。但公司未能按期整改。2009年1月7日，该公司由于股东诉讼案件被地方法院冻结资金661万元，导致净资本进一步减少。为此，当地证监局于2009年2月20日再次对公司下发了《关于对XX期货经纪有限公司限期整改并限制业务的通知》，要求公司就净资本不足的问题进行限期整改。但2009年3月31日限期届满，该公司净资本指标仍然不符合规定，未达到持续性经营规则要求。5期货风险案例分析2009年7月，中国证监会根据《期货交易管理条例》第五十九条第四款“对经过整改仍未达到持续性经营

5、规则要求，严重影响正常经营的期货公司，国务院期货监督管理机构有权撤销其部分或者全部期货业务许可、关闭其分支机构”的规定，撤销了XX期货期货业务许可并关闭所有分支机构。注：《期货交易管理条例》第六章监督管理第五十九条–撤销许可《期货交易管理条例》第七章法律责任第七十、七十一条–吊销许可6期货风险案例分析（3）采取行政监管措施--2007年，XX期货在未有董事会授权的情况下，依董事长的口头指示，每月向股东及关联方大额融资，涉及金额上千万元，违反了《期货交易管理条例》第十七条“期货公司不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保”的规定。

6、同时，XX期货为了使净资本达标，同时又要满足股东及关联方的融资需求，该公司通过调节关联方往来款掩饰期间净资本不达标事实，即每月初向股东及关联方转款，月末收回。虽然XX期货能在每月月末符合风险监管指标，但期间不能持续符合，违反了《期货公司风险监管指标管理试行办法》第十八条。2008年，我局对其下发了监管意见，约谈了董事长及总经理，要求公司收回借款，并要按周编制风险监管报表上报我局。7期货风险案例分析2、客户保证金管理（1）立案稽查–2004年1月至2005年1月，XX期货上海营业部副经理私自在客户帐户上进行期货交易，造成交易损失约2100万元，导致该

7、公司保证金封闭圈出现资金缺口。而该公司的自有资金仅有203万元，注册资本被股东占用，无法弥补保证金缺口，造成交易所结算准备金欠缺。XX期货随时可能出现被交易所停止交易和客户挤兑保证金的风险。当地证监局多次向公司及其股东下发监管函，要求其尽快弥补缺口及补足资本金，但由于XX期货股东正常经营难以为继，资金缺口风险一直未得到化解，投资者情绪也日渐激动，相继出现群访、投诉和向法院起诉等事件。2006年，当地证监局严禁XX期货开仓及停止出入金，并清退客户保证金。中国证监会对此进行了立案稽查，并于2010年11月吊销了该公司的期货经纪业务许可。8期货风险案例分

8、析（2）立案稽查–1999年底至2004年9月，XX期货挪用客户保证金6150万元用于期货自营，由于期货行情不利于该公司的