期货的风险分析

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1、例子：假设有一投资者，自有资金50000元。现打算投入期货进行投机活动。所选品种为强麦（1109）2834元/吨，每手需购买10吨，每日涨跌幅为3%,保证金为合约价值的10%o若该投资者只买一手进行操作，我们可以计算一下，他一天的风险及收益情况。计算过程如下：1手合约价值=2834*10=28340（元）1手合约所需保证金=28340*10%=2834（元）假设合约价格达到最大跌幅3%,则每手亏损=2834*3%*10=850.2（元）投资损益比二-850.笳0000二-1.7%,即当天最大亏损1.7%o反过来当天合约价格达到最

2、大涨幅3%,当天的最大盈利也就是1.7%o从这个角度来说，期货将风险远远的变小了。假设买两手呢？合约价值=2834*10*2=56680（元）所需保证金=2834*2=5668（元）合约价格下降3%时，总亏损2834*3%*10*2=1700.4（元）投资损益比=-1700.4/50000=34%,即当天最大的亏损为3.4%O假设买三手呢?合约价值二2834*10*3二85020（元）所需保证金2834*3=8502（元）合约价格下降3%时,2834*3%*10*3二2550.6（元）投资损益比二-2550.^/50000=-5

3、.1012%,即当天最大亏损为5.1012%假设买17手呢？合约价值=2834*10*17=481780（元）所需保证金482780/10=48178（yuan）合约价格下降3%时，总亏损481780*3%=14453.4（兀）即当天最大亏损益比二-14453.4/S0000=-28.9%,损为28.9%O上图是购买的合约的手数与相应承担的风险收益的关系，很明显数量与风险是成正比的关系。而购买的数量是由自己确定的吧，风险是不是也就由自己设置了，需要多大就设置多大的风险，再次印证了跟开车是一个原理：随心所欲。所以，期货并不是大家想

4、象中的只有高风险和高收益，因为它也有低风险低收益的情况。凡是都怕认真的思考。这句话太对了。投资损益比表（单位：元：涨跌幅为正负3%）所购手数合约价格波动（涨跌幅）合约价值二每手合约价格*合约数量初始资金（客户自有资产）保证金（客户雪冻结的资产）亏损金额二合约价值*合约价格波动亏损比例二亏损金额/初始资金盈利比例13%28340500002834850.2-1.70%1.70%23%566805000056681700.4-3.40%3.40%33%850205000085022550.6-5.10%5.10%43%1133605

5、0000113363400.86.80%6.80%53%141700500001417042518.50%8.50%63%17004050000170045101.210.20%10.20%73%19838050000198385951.411.90%11.90%83%22672050000226726801.613.60%13.60%93%25506050000255067651.815.30%15.30%103%2834005000028340850217.00%17.00%113%31174050000311749352.

6、218.70%18.70%123%340080500003400810202.420.40%20.40%133%368420500003684211052.622.11%22.11%143%396760500003967611902.823.81%23.81%153%42510050000425101275325.51%25.51%163%453440500004534413603.227.21%27.21%173%481780500004817814453.428.91%2&91%很多人都说期货是一种高风险高收益的投资工具，其

7、风险远高于股票、基金等金融产品。其实这种说法是片面的，原因呢，就在于其没有正确认识到期货中的保证金制度（杠杆效应）。关于期货风险的正确认识是：期货不但可以放大风险放大收益，也可以不放大风险也不放大收益，其至可以在缩小收益的同时缩小你的风险。也就是说，期货口J以具有股票，现货的风险与收益，当然期货保证金制度的极致应用（满仓操作）的极高风险与收益。徐兴华经理说过一句话，可以很好的形容期货的风险性。“炒股票就像是驾驶一辆轿车，速度较稳定，风险收益一般；炒期货就像是驾驶一辆赛车，你可以使用赛车的速度也可以使用轿车的速度，速度、风险、收益

8、由你自己掌握。”例子：假设有一投资者，口有资金50000元。现打算投入期货进行投机活动。所选品种为强麦（1109）2834元/吨，每手需购买10吨，每出张跌幅为3%,保证金为合约价值的10%。若该投资者只买一手进行操作，我们可以计算一下，他一天的风险及收益情况。