供应链金融：破解中小企业融资难的利器

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1、供应链金融：破解中小企业融资难的利器一、引言屮小型企业已成为我国经济发展的重要引擎，他们占据了我国GDP的65%,缴税额占国家税收总额的50%,覆盖了我国超过99%的行业，提供了我国80%的就业机会，为我国经济的发展提供了巨大驱动力。然而，“中小企业融资难”这一问题已被业界讨论了数十年，如何有效破解屮小企业融资难这一世界性难题，目前尚未有明确的答案，中小企业融资难的现状也没有根本改变。近年来，供应链金融作为一个金融创新业务在我国迅速发展，已成为银行和企业拓展发展空间、增强竞争力的一个重要领域，也为供应链成员中的核心企业与中小企业提供了新的融资渠道。二、供应链金融概述供应链

2、金融虽然在最近几年才兴起，但供应链中的产品雏形在很久以而就出现了。1916年《美国仓库储藏法案》(U.S.WerrehousingAct)的颁布标志着仓单质押开始规范化运作，该法案是早期供应链金融的第一部规范性法案。现代意义上的供应链金融，发端于20世纪80年代，国际大企业为降低成本而采取的全球性业务外包，由此衍生出供应链管理的概念。此后，随着越来越多的中小企业的加入，供应链趋于复朵，因此，资金流的管理被提上日程。AllenNBerger(2004)等人最早提出了关于中小企业融资的一些设想及框架，初步提出了供应链金融的思想。关于供应链金融的概念，MichaaelLamou

3、reux认为，供应链金融是由核心企业主导，对其所在链条上资金的获得和成本的降低进行优化的过程,主耍是通过成本分析、财务管理还冇英他的新型金融工具组合来实现优化。国内对供应链金融阐述最为具体的是深圳发展银行(现平安银行)，胡跃飞(2007)认为，供应链金融是指对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。从以上定义可以看出，虽然他们是从不同的角度对供应链金融下定义，但是都有强调对供应链中资金流动进行优化，从而达到降低资金

4、管理成木的目的。关于供应链金融的融资模式，主要右三种：①应收账款类：是指企业将银行认可的应收账款抵押或者让售给银行，银行则通过接受这种资金求偿权的转让来帮助运营资金紧张的中小供应商融得资金。在应收账款融资模式中，由于最终付款人是信誉较高的核心企业，回款可以得到保障，从而降低了银行所承担的信用风险。②存货融资类：是指企业将银行认可的存货作为质押品，并借助物流企业的监管与核心企业的担保，从银行获取贷款。按照监管地的不同又可分为存货质押授信和融通仓两种不同的融资模式，它们最大的区别在于存货的监管地的不同。③预付类融资类：是指在供应商承诺冋购的前提下，下游分销商向银行中请以卖方在

5、银行指定仓库的既定仓单为质押的贷款额度，并由银行控制英捉货权为条件的融资业务。曲以上可以看出，在供应链金融模式下，银行基于物流企业控制货权、物流与资金流封闭运作给予屮小企业授信支持，物流企业发挥了在货物运输、仓储、质物监管等方面的专氏，形成互利互补的物流金融平台，从而达到核心企业、中小企业、物流企业及银行四方合作的“共赢”。①对核心企业来讲，可以解决上卜•游企业融资难题无需花费a己的信用或其他成木，上卜游有效的融资安排降低整个供应链融资成本，进而降低产品成本，提高资金使用效率，形成整个供应链的良性循环，增强整个供应链的整体竞争力和可持续发展能力。②对屮小金业来讲，可以大大

6、缓解融资限制，中小企业信用等级获得提升，使得处于供应链上下游的屮小企业在该模式屮能够取得在其它方式下难以取得的银行融资。③对物流企业來讲，可以提供全方位供应链管理服务，稳固客户关系，加强了同银行的同盟关系，开拓新的市场领域，获得直接收益。④对金融机构來讲，可以增强与核心企业的合作关系，挖掘新的客户资源，增加丰富的屮间收入，扩大收益来源。三、新余发展供应链金融的优势近几年，供应链金融作为金融创新业务在我国得到迅猛发展，尤其是沿海发达地区，凭借着发达的物流网络以及强大的信息支撑，以平安银行、民生银行等为代表的商业银行把供应链金融业务开展的轰轰烈烈，并已成为拓展业务空间、增强竞

7、争力的一个重要手段。新余作为江西重要的工业城市，经济发展迅速，特色产业鲜明。2012年，工业对经济增长的贡献率69.3%,工业化率55.9%,拥有新钢公司、赣锋锂业和赛维LDK三家上市企业，形成了钢铁、新能源、新材料三大主导产业。2012年全年实现生产总值840亿元，增长10%；实现财政总收入116.89亿元，增长5.1%；固定资产投资754.8亿元，增长20.5%o是江西省工业化程度最高、城市化速率最快的城市Z-o因此，新余发展供应链金融具冇得天独厚的优势。1・经济发展速度较快，发展质量较好。新余连续多彳经济发展速度保持在全