融资融券业务投资者手册簿(新版)

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1、融资融券业务投资者手册中信建投证券有限责任公司2011年11月19目录一、什么是融资融券交易？4二、融资融券交易与普通证券交易有何区别？4三、与普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？4四、在融资融券交易中，投资者和证券公司之间是什么关系？5五、哪些证券公司可以开展融资融券业务？5六、哪些投资者可以参与融资融券业务？5七、投资者如何申请开展融资融券业务？5八、投资者申请开展融资融券业务需要提供哪些征信资料？5九、什么是授信额度？7十、投资者获得授信额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？7十一、什么是信用证券账户？7十二、什么是信用资金账户？7十三、信用账户如何注销？7十四、

2、投资者更换证券公司开展融资融券交易，原有的信用账户如何处理？8十五、什么是保证金？8十六、什么是可充抵保证金证券和折算率？8十七、什么是保证金比例？8十八、什么是保证金可用余额？9十九、保证金可用余额怎么计算？9二十、投资者如何提交保证金？10二十一、信用账户有哪些交易模式？10二十二、信用账户可以进行哪些操作？11二十三、信用账户不能进行哪些操作？11二十四、什么是标的证券？11二十五、什么是合约？11二十六、合约的期限最长是多少？11二十七、投资者融资买入或融券卖出的证券被调整出证券公司标的证券名单后，原合约如何处理？11二十八、出现哪些情形后，融资融券合约的期限需要调整？如何调整？

3、12二十九、授信额度如何使用？12三十、融券卖出有什么要求？12三十一、什么是债务偿还优先？12三十二、证券交易所对融资融券交易规模有何限制？13三十三、如何了结融资融券合约？13三十四、当投资者买券还券数量大于其实际借入的证券数量时，如何处理？13三十五、投资者进行融资融券交易需要承担哪些费用？1319三十六、如何计算融资利息、融券费用？13三十七、如何收取融资利息、融券费用、管理费？14三十八、罚息是怎样产生的？如何收取？14三十九、什么是担保物？14四十、什么是维持担保比例？14四十一、维持担保比例有什么作用？14四十二、投资者信用账户维持担保比例值发生变化时，有什么交易限制？15

4、四十三、什么情况下投资者需要追加担保物？如何追加？15四十四、什么是强制平仓？15四十五、当发生什么情况时，证券公司使用强制平仓？15四十六、强制平仓的范围是如何确定的？15四十七、如何实施强制平仓？16四十八、实施强制平仓时，对信用账户有什么交易限制？16四十九、如何才算完成强制平仓？16五十、投资者信用账户中担保证券的权益如何处理？16五十一、投资者向证券公司融入证券后、归还证券前，标的证券出现权益分派情形时，如何处理？17五十二、合同有效期限有多长？18五十三、合同如何续延？18五十四、通知的方式有哪些？18五十五、投资者对通知事项如有异议，该如何处理？18五十六、投资者如何维护融

5、资融券交易中的合法权益？1819一、什么是融资融券交易？融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。融资融券交易分为融资交易与融券交易。二、融资融券交易与普通证券交易有何区别？融资融券交易与普通证券交易相比，在许多方面有较大的区别，归纳起来主要有以下几点：融资融券交易普通证券交易法律关系委托代理关系、特定的财产信托关系委托代理关系交易模式交纳一定比例的保证金后可以向证券公司借入资金或证券买卖证券必须事先有全额的保证金杠杆效应有无交易对象证券公司规定的标的证券证券交易所上市交易的所有证券交易期限合约期限6个月无限制交易风险除

6、具有普通证券交易所有风险以外，还有损失放大和强制平仓等风险政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等风险承担除投资者承担以外，还可能给证券公司带来一定的风险投资者自行承担三、与普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？与普通证券交易相比，融资融券交易除具有普通证券交易所有风险以外，还具有其特有的风险，主要有以下几个方面：1、投资亏损放大的风险。由于融资融券本身特有的放大效应，一旦投资者的投资策略出现失误，将承受更大的损失；同时，投资者还将承担融资利息、融券费用等，其交易成本比普通证券交易更高。2、强制平仓的风险。投资者在从事融资融券交易期间，如果出现合同约定的强制平仓情形而被证券公司强

7、制平仓，可能会给投资者造成经济损失，并且会影响投资者的信用记录。3、交易成本增加的风险。投资者在从事融资融券交易期间，如果人民银行规定的同期19金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。1、被追索的风险。投资者在从事融资融券交易期间，如果其信用账户中的资产被全部平仓后仍不足以清偿所负债务，证券公司将对其普通账户内的资产进行处置实现债权。如仍不足以清偿债务的，证券公司还会行使进