跨国公司的外汇交易及其管理

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1、跨国公司的外汇交易及其管理财务与审计1402:施亭宇摘要：外汇风险包括折算风险，交易风险和经济风险.是跨国公司在国际经营活动中面临的重要风险之一・随着我国经济地位的提升，跨国公司的业务迅速发展，国际间的贸易和资本流动日益频，与之伴生的是跨国公司的外汇业务规模不断增长。本文主要针对跨国公司的外汇交易风险及其管理进行了研究。文章首先明确了跨国公司和外汇交易的相关概念，在此基础上提出了跨国公司外汇风险管理体系构建的目标和原则，并探讨了企业在应对外汇风险中可以采取的保守型、冒险型以及中间型策略，进一步分析了企业外汇交易风险、折算风险

2、和经济风险的评估及测算防范，然后重点以华为公司为例探讨了我国跨国公司的外汇交易风险管理现状，最后从机构设置、人才引进、金融工具应用等方面提岀了一些建议和对策，帮助企业更好地应对各类外汇交易风险。关键词：外汇交易，跨国公司，风险管理一、跨国公司及外汇交易的概述(1)跨国公司概念跨国公司(TransnationalCorporation),又称多国公司(Multi-nationalEnterprise)、国际公司(InternationalFirm)、超国家公司(SupernationalEnterprise)和宇宙公司(Cos

3、mo-corporation)等。跨国公司主要是指发达资本主义国家的垄断企业，以自己的国家为基地，通过对外直接投资，在世界各地建立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的垄断金业。跨国公司是以经济活动的地域为概念而出现的，它指的是在不同的国家分设两个或两个以上实体组织的企业，英活动区域跨越多个经济体系，但是不管这些经济实体的法律范围和活动形式如何，都一定要在一个统一的管理体系下通过一个或者多个决策中心來管理运行，以共享资源和共担责任•总而言Z,跨国公司可以定义为在一定程度上通过集中控制、通过两个或两个以上的国家从事跨国界

4、生产经营活动的现代经济实体。根据这一定义，跨国公司的经营形式包括以下几种：单一产品或市场的输入或输出型、多元产品跨国经营型、生产效率转移型和国际化市场战略发展型等多种类型。随着时代的发展，一些公司会根据业务不同需求的发展通过建立相应的职能部门成为跨国公司，比如全球智能管理跨国公司、全球产品结构跨国公司、设立国际业务部的跨国公司以及全球混合产品结构跨国公司等。跨国公司具有地域经营多样性，经营体结合化，收支国际化。⑵外汇交易概念外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体固定地点，也没有中央交易

5、所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。〃外汇交易〃是同时买入一组货币组合中的一种货币而卖岀另外一种货币。外汇交易是指在跨国贸易过程中产生的外币债权和外币债务的过程，由于在交易发生时间和交易结算Z间存在一定的时间羌，在这一过程中不同货币之间的会对比例会发生一定程度的变化，当公司的业务量用外币折算为本币吋便会产生一定的损失或收益，因此外汇交易会在某i种程度上带来收益的不稳定性，对于一些跨国公司来说，外贸活动、国际信贷、国际投资等过程都无法避免外汇交易过程，因此会产生一些不可避免的交易风险。(3)风险管理概念风险管理是

6、社会组织或者个人用以降低风险的消极结果的决策过程，通过风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术,对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后杲，从而以最小的成木收获最大的安全保障。(4)汇率波动对跨国公司的影响在对外贸易过程中，公司不可避免地会产生一些外币债权和外币债务，汇率的波动导致企业无法提前确定进出口货款的相关数额，因此增加了企业财务预算的困难，使得企业经营成木有所上升。汇率波动可能会为企业带来以下风险：海外资产和本国证券的汇率风险、海外分支机构财务报表合并过程中产生折算风险和折算损益、

7、企业资产市场价值波动导致的海外分支机构经营绩效评估的不确定性等，此外汇率的多边形也会增加企业资产优化的难度，影响着企业的国际投资分化程度，使得企业在汇率风险避险措施的选择深度和广度上都具有较大的不确定性。二、跨国公司外汇风险一般分析一般意义而言，跨国公司的外汇风险有广义、狭义之分。广义的外汇风险是指跨国企业在对外贸易、国际贸易、投资活动和金融活动中由于拥有或使用外汇所带来的一切风险，这些风险主要包括了汇率风险、国家风险、信用风险以及其他的风险。狭义的外汇风险是指由于汇率变动而使以外币计量的资产或负债获得收益而冇口J能遭遇损失

8、的风险。(1)外汇风险含义及构成因素外汇风险的构成因素包括三个方面：(1),两种以上的货币兑换，跨国公司在它的F1常活动中所发生的外汇收入,最后都需折算成木币以便结清债权、债务关系和考察企业经营活动。这就不可避免的会受到汇率波动的影响。(2)，时间结构，跨国企业的借贷偿述和债权、债务的收付