金固股份案例分析

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1、选择性套期保值还是投机?金固股份案例分析1、公司概况1.1公司简介公司名称浙江金固股份有限公司证券简称金固股份行业类别汽车制造业证券类别A股上市日期2010-10-21主营业务从事汽车钢制车伦的研发、制造、销售。经营范围许可经营项目：货运。一般经营项目：汽车零部件、热镀锌钢圈制造，热浸铝、小五金加工，经营进出口业务。历史介绍公司前身为成立于1996年6月24日的富阳金固钢圈有限公司。2007年9刀19日，经浙江金固汽车部件制造冇限公司股东会决议通过，以2007年8月31日为基准日，将浙江金固汽车部件制造有限公司经审定的净资产8,771.320156万元按1.169509

2、：1的比例折成7,500万股,整体变更为股份有限公司。2007年9月28H,公司在浙江省工商行政管理局办理注册手续,领取了注册号为330183000005176的企业法人营业执照,注册资本7,500万元。1・2公司主营业务情况公司产品主要按照国内国外分部销售，从历年销售情况來看，外销收入占公司收入比重远超过内销收入。2010-2012年外销主营业务收入和成本年度201020112012收入成本收入成本收入成本外销384010810.11254473170.77536187981.52374503661.72459498932.33302953461.25内销155471

3、067.54105252786.57217813627.76156429928.14266516839.21196859499.96公司主要客八有：TREDITTIRE&WHEELCOMPANY、CARLISLETIRE&WHEELCOMPANY、比亚迪汽车有限公司>TRAILSTARLLC>CANADIANTIRECORPORATION等，主要是美国、加拿大欧洲和香港的公司。根据历年数据分析可知，公司外销收入占总收入的66%左右，只其毛利率一直处于30%的水平左右，是公司主要利润來源。2>公司历年外汇明细情况2.1公司历年货币资金情况从金固股份2010-2012年3年

4、的财务报表项冃注释中的货币资金明细情况，可以得知公司每年期末的货币资金中外汇明细。2010-2012年外汇资金明细项目201020112012原币汇率折人民币原币汇率折人民币原币汇率折人民币库存现金：美元1893.046.2911898.70泰铢1600010.232608.15港币2000.000.811621.60欧元22.218.81195.591566.558.3213029.94银行存款：美元25867276.621713111823058196.31452873427987986.2917591843泰铢33790420.2688649欧元727728.81

5、640866605278.16494050.47152908.325949496其它货币资金：泰铢12000000.2244560同吋，在对■因抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项的说明可以得知，2010年期末其他货币资金小有定期存单质押的远期外汇交易保证金10110000元，2011年期末其他货币资金屮有远期结售汇保证金21450000元。2.2应收账款明细情况公同在2011〜2012年度报告屮披露了资产负债表中应收账款的前五名公订J1W况，均属于公司的主要客户。其小的TREDITTIRE&WHEELCOMPANY>TRAILSTARLLC

6、、ADVANCEDWHEELSALESLLC是美国客户,主要涉及应收账款中美元账户；比亚辿汽车有限公司是香港客户，涉及应收账款中港币账户。201（）〜2011年主要应收账款项目20102011账面余额占比（％）账面余额占比AdvanceWheelSales,Lie8855474.508.29比亚迪汽车有限公司7180742.016.726337708.004.76TreditTrie&WheelCoInc7000068.406.559541252.947.16TRAILSTAR6298611.425.896514515.254.89TheCunninghamCompan

7、y8941607.136.712.3外币金融资产（负债）明细情况2010-2012年公司外币金融资产（负债）项目201020112012金融资产：1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（不含衍生金融资产）1558650.00626361.001155600.002、贷款和应收款48466350.0957218122.0887439141.20金融资产小计50025000.0957844483.0888594741.20金融负债13720437.06465220.908546912&88公司在承诺事项中指出，根据公司与中国银行股份