金融案例：南方证券公司破产案

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1、主讲人：肖曼alice.xiao@foxmail.com南方证券破产案开创初期盛世疯狂临危受命遭受调查无奈破产南方证券兴衰始末1992199920012002200320052007熊市危局资金黑洞奇怪收场仅有华夏证券、国泰证券和南方证券三家证券公司注册资本大手笔的达到了10亿元"南方证券当时在市场上的地位非常高，监管层很多事情都要与南方证券协商，"南方证券的一位老员工告诉记者，"当时证监会开会时，老总坐的是主席台。"中国证监会在迁入位于北京市金融街的办公楼前，曾经在南方证券位于北京市方庄小区的办公大楼里工作了三年多的时间。【开创初期】南方证券出身豪门成为全国性大证券公司注册资本：1

2、0亿元人民币成立时间：1992年12月公司背景：与中国证监会关系密切【盛世疯狂】坐庄风格凶悍声名鹊起成为市场风向标1999年在“5·19”行情时启动“虹桥机场”2000年承销业务排名位居全国第一各项主要业务指标均为业内第一证券经纪业务业内第三2001年“春兰股份”增发2000年，较好的市场行情致使南方证券吸收了大量的委托理财业务，并签订了大量保底合约，这是南方证券增资扩股的开始，也为后来南方证券背上包袱埋下了伏笔。【坐庄初期】熊双文南方证券常务副总裁涉嫌"北大车行"内幕交易成立空壳操盘公司淮海投资1996101112199701020304内幕信息每股预期收益增资配股方案重大投资计划

3、大量买入北大车行每股价格上涨近一倍【坐庄后期】狡兔三窟齐优做局哈飞股份等多股孙田志南方证券总裁助理南方证券南京分公司总经理25个城市45家证券营业部289个资金账户1161个股东账户64.6亿元委托资产重仓持有操纵市场【熊市危局】盛世成功成衰时恨行情下跌包袱越来越重2001年至2005年，适逢证券熊市，行情不断下跌，南方证券的包袱则越来越重，不断有南方证券出现支付困难的消息出现。【临危受命】阚治东任南方证券掌门赚钱机器无力回天阚治东南方证券总裁临危受命政府邀请出任总裁局势恶化举步维艰处处掣肘黯然辞职黯然离职危机公布身陷囹圄涉嫌操纵股价被捕阚治东曾任中国证券业协会常务理事，上海证券业协

4、会会长上海证券交易所副理事长，深圳证券交易所理事ManagementTeam南方证券公司总裁1979上海人民银行-工商银行上海支行1987团中央选派赴日本进修现代金融证券业务1988上海工行信托投资公司副总经理1990申银证券公司总裁2002南方证券公司总裁第一个股票指数第一支A股发行第一支B股发行第一个证券营业部第一个证券研究所中国证券行业第一起兼并收购【资金黑洞】南方证券大范围爆发信用危机现巨额亏损2003年10月南方证券信用危机爆发阚治东挪用客户保证金2004年1月中国证监会进行行政托管央行发放87亿元再贷款2005年4月证监会责令关闭南方证券挪用巨额资金、操纵市场经清算亏空超

5、过200亿元【遭受调查】原南方证券前后三任总裁被警方逮捕2006年3月1日，原南方证券总裁、董事长刘波，原南方证券总裁郭元先被深圳公安机关带走，涉嫌罪名是操纵证券交易价格。3月2日，原南方证券总裁阚治东，以同样的罪名在上海被逮捕。被捕21日，后释放。阚治东2002.6-2003.12ManagementTeam郭元先1997.3-2002.2刘波1998.6-2002.2【无奈破产】南方证券了局创中国最大证券公司破产案2005年8月1日，在南方证券关闭清算3个月后，建银投资对其进行资产收购，从此南方证券退出历史舞台。【奇怪收场】撤销起诉黑色幽默的南方证券操纵股价案2007年，深圳罗湖

6、区检察院因“事实、证据有变化”，对原南方证券总裁阚治东、刘波撤销起诉。南方证券倾覆之后，几乎所有主要当事人都得以全身而退，其结果匪夷所思。警告免予起诉有期两年撤销起诉撤销起诉移民美国THANKYOUFORYOURATTENTION!小组成员：肖曼谢思