限制资本弱化法规问题研究

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1、限制资本弱化法规问题研究孙少岩1李响21吉林大学中国国有经济研究中心吉林长春130012；2长春市国税局吉林长春130022内容摘要:一些外商投资企业虚亏实赢，其屮重要手段就是采取资本弱化方法进行避税。对于外商投资企业而言，利用资本弱化方式避税一举多得，既町以减轻或避免双重课税，减少企业应税利润，提高外商投资企业投资冋报，乂不承担企业经营风险。本文在阐述了以资木弱化方式避税的原理的棊础上，介绍当前外资企业在我国利用资木弱化方式避税的现状，在参考西方发达国家限制资本弱化法规的经验棊础上，提出完善我国现行限制资本弱化法规的一些建议。关键词：资本弱化避税

2、股权投资债权投资商务部统计数字显示，中国在加入WT0后，外商实际投资额增幅高达15%。截至2004年8刀底，累计批准设立外商投资企业494025家，全国累计实际使用外资金额5450.29亿美元。然而总数达49万多家的外企中，根据2003年的年度所得税汇情况，这些外商投资企业的平均亏损面达到51%—55%,年亏损金额逾1200亿元。外商投资企业名亏损实盈利背厉究竞隐含着什么问题？国内研究税收的专家指出，这些处于亏损状态的跨国公司有相当部分是为了避税制造的人为亏损。外商投资企业的避税行为严重损害了我国的税收利益，造成我国税收收入的人量流失，同时也不利于

3、内资企业与外资企业之间的公平竟争。当前，以资本弱化的形式进行避税己被越來越多的外资企业所采用。这种避税方法与〃高进低QT等常用的避税手段相比，形式更加隐蔽，危害性更大，不仅造成税款流失，而且影响我国引进外资的实际效果。因此，对这一新的避税方式，必须引起髙度重视，并有针对性地加强反避税的措施。资本弱化是外商投资企业进行避税的一个重要手段。其特点是避税方式相对隐蔽、不易发觉。各国，特别是发展屮国家相关的税收法规不完善，给跨国公司利川资本弱化进行避税创造了条件。我国现行的限制资本弱化法规在外商投资企业投资总额中的注册资本方面、关联关系认定方而和关联企业贷

4、款的利息是否在税前扣除方而都有比较明确的规定，但还没有确定固定的债务/股权比率，在关联关系认定的最低控制水平方而要求也过于严格。一、资本弱化与避税资本弱化（ThinCapitalization）,又称资本隐藏、股份隐藏或收益抽収，是指企业投资者为了少纳税或其它tJ的，在所投资企业的资木中降低权益资木（自有资木）的比重，捉高债务资本（借贷资本）的比重，以贷款方式替代募股方式进行的投资或者融资。经合组织解释为：企业权益资本（自有资本）与债务资本（借贷资本）的比例应为1:1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。外商投资企业为何釆取资本弱化方式避税原因

5、在于：首先，债务资本与权益资本相比，不会引起双重课税。权益资本的收益如來是公司税厉利润的一部分，乂作为股东个人的参股所得就存在双重课税的可能性。许多国家为避免或减轻本国公司在公司方面和股东方I侨双重课税都釆取了相应的措施，如归集抵免制等。然而，在处理国际间的税务关系屮，如果对分配利润征收的预捉税仅是利丿IJ两国间缔约的国际税收协定降低课税税率而在投资者的居住国得不到抵免的话，就会导致国际双重课税。而债务资本融资方式在这种情况下就不会引起重复课税。其次，从税收的角度，这两种资木所形成的利息和股息的处理不同。依据国际惯例，权益资本以股息形式获得的报酬，

6、不能从所得税额中减除，只能在企业所得税后利润中分配。而支付给债务资本的利息，却可列为财务费用，从应纳所得税额中减除，其结果减少了金业所得税。同时，分配给权益资本的股息，一般要征税两次，一次是分配前作为企业的利润或应纳税所得额被征，另一次是分配后作为权益资木所有者即股东的股息收入，乂被征收预提所得税。在没有实行归集税收抵免制的国家，这种双重征税的现象，是无法消除的，这更会促使投资者宁愿以债务资本投资而不愿以权益资本投资，加上冇的国家对利息收入不征预提所得税或者虽然征收而税率比股息预捉所得税税率低，投资者，特別是关联金业，更町以从这种隐性利润性质的利息

7、免税或低税中得到税收上的好处。如果这项利息是支付给设在避税港的控股公司，更会逃避投资者居住国的税收。我国《企业会计准则》和《中华人民共和国外商投资企业和外国投资企业所得税法》屮规立：利息支付在所得税前进行，而股东权益则是税后分配项目。因此，同样一笔数目的投资冋报支出，由于税务处理的影响，外资企业的股息支付成本远高于利息支付。外商投资企业的外方投资者如果不按协议或合同投足股本，而是以贷款的方式向外商投资企业提供运营资金，111于外商投资企业支付的贷款利息门J以税询扣除，这样外方投资者以债务资本代替权益资本的做法就人为地加人了外商投资企业的成本，减少了

8、企业的应税利润，相应的就减轻了税负。而外方投资者一方面可以通过收取利息得到外商投资企业的利润，另一方面还可以按投资协议规定