影响商业银行理财产品的设计及收益因素分析

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5、年来，在金融脱媒的大势下，银行理财产品高速增长：在投资领域，银行理财产品填补了无风险、低收益的银行存款和高风险、高收益的股权类产品之间的空白；在融资领域，银行理财产品帮助银行腾挪信贷资产，节约贷款额度。商业银行个人理财业务是经济市场化进程中促使国民储蓄有效转化为财富，增加国民福利，完善经济金融体系功能，推动国民经济持续稳定发展的重要机制。随着我国金融体系改革的深入、金融工具的逐步完善，从国外发达国家成熟的商业银行个人理财业务及产品来看，多样化的理财产品必将成为我国银行利润的重要来源，而人民币理财产品收益率问题无疑是其中很关键的因素。商业银行的特殊性质使其推出的人民币理财产品收益率受到各方面

6、多重因素的影响，具体来说有一下几点：1、国内和国际的宏观形势，包括政治、法律与政策环境、经济环境、社会环境等因素的影响。稳定的国内政治环境能够有效的保障商业银行良好的运行，如果国内政局不稳定会导致社会动荡、经济秩序混乱，由此将对商业银行的业务造成重大危害，同时一国政局不稳定也会导致其在国际政治经济舞台上的地位下降，本币大幅贬值，这将使商业银行面临巨大的市场风险和经营风险；在我国法律体系中，与商业银行的经营与管理的法令很多，而且改革开放的经济政策对商业银行的发展和变化产生了巨大的影响，其中宏观经济政策对投资理财具有实质性的作用。另一方面，随着经济的全球化，一国经济运行不但受国内形势的影响，还

7、受国际经济形势的影响。国际的宏观形势已深刻的影响者商业银行理财产品的风险和收益。宏观经济形势良好的话，由于在股票市场上的良好表现，企业将具有良好的经营环境，到期还债的能力增强，信用风险就会降低，理财产品的收益也会相对提高。2、国内金融市场竞争程度。激烈的竞争会使得银行提高理财产品的收益率，以抢夺客源，并会使得理财产品的收益率趋于合理。相反，缺乏竞争的银行体系将会使得少数几家银行拥有较强的议价能力，获得超额垄断利润，从而压