商业银行理财产品的创新动机及影响因素

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1、商业银行理财产品的创新动机及影响因素　　一、前言　　2004年，我国商业银行的理财产品开始崭露头角，而在市场化竞争的趋势下，如今理财产品已经由原来的120多款增加到现在的6000余款；根据相关数据显示，通过理财产品所募集到的资金，如今已经达到2.3万亿元人民币，这比其他机构的理财产品总和还要高出很多，因此理财产品在一定程度上推动了我国金融业的发展，成为主动性力量。但是商业银行的理财产品在推动金融体系发展的同时，也带来一定的挑战。一方面，商业银行理财产品在银行业务经营与监管体系下还没有明确的界定；另一方面，商业银行理财产品同时改变了货币政策环境，削弱了货币贷款政策的实际效果。　　二

2、、商业银行理财产品的创新动机　　1.商业银行理财产品创新的外部环境分析　　商业银行理财产品自诞生以来，就面临着各种各样的挑战，这些挑战不但来自于其他商业银行，同时来自于国家政策调整、其他机构等的挑战。因此商业银行理财产品创新动机的外部环境可以分为三个方面主要是同业竞争、技术扩散和示范效应、监管环境。　　商业银行理财产品所面临的同业竞争主要是指金融业和商业银行之间的竞争，这种竞争关系直接导致商业银行理财产品客户的流失。对于用户而言，不管是投资商业银行理财产品还是金融业的衍生品都是为了获取相关利益，哪个利益高用户就投资哪个，而银行活期定期的存款利率收到国家一定程度上的管控，他们没有能

3、力进行调整，因此发型理财产品争夺客源就成为他们增强竞争力的有效途径之一，只有通过高利率的回报商业银行才能够在竞争中同金融行业一争高下。　　技术扩散和示范效应主要是体现在各大银行理财产品同质化严重。不管是民生银行、广大银行还是其他金融机构，当一家产品盛行的时候，其他银行会很快的进行示范模仿，这是因为当今的金融市场是开放的市场环境，理财业务在各个机构之间已经没有秘密可言，模仿起来也是相当方面。但是这种技术扩散和示范效应所带来的直接后果就是各大商业银行的理财产品效应都是平平，没有特别突出的产品，从一定程度上这也刺激各大商业银行加快理财产品的创新步伐，否则将会很快被用户所淘汰。　　监管方

4、面主要包括银行理财监管环境、资本充足率和流动性要求。在商业银行理财产品初创的时候，理财产品对我国的金融业发展起到了积极的促进作用，因此我国相关监管部门并没有指定严格的监管举措；但是2008年的金融危机爆发后，我国商业银行理财产品的弊端开始显露出来，给投资者带来了巨大的损失，我国监管部门开始收紧对理财产品的监管举措，如今我国行业银行的监管监督举措已经相对完善；面对监管部门的监督和监管，商业银行开始倾向于发行类证券化形式的理财产品，这种产品相对而言比较稳定，投资者也比较信赖。　　2.商业银行理财产品创新的内部环境分析　　商业银行理财产品创新的内部环境主要体现在三个方面，即风险转移型、

5、流动性增强型以及信用与股权引致型。　　风险转移型理财产品，就是商业银行为了分散自己的风险来发型理财产品，投资者在获得利润的同时，也帮银行在分担一定的风险。对于商业银行而言，他们在经营资金的同时，也要实现一定的利润化，接受市场竞争的挑战，因此他们就需要发型不同的理财产品来实现这一目标。现在商业银行风险转移型理财产品主要有违约事件类、信贷资产类、应收账款类以及未来效益类等四种，通过这四种类型所衍生出的不同理财产品都在帮助商业银行转移着风险。　　流动性增强型主要是商业银行根据部分客户的需求所研发出来的理财产品，对于部门投资者而言，他们所希望投资的理财产品是短时期大回报的产品，根据这一需

6、求，大量的流动性增强型的理财产品开始诞生。这类理财产品最主要的特点就是时间短回报高，现在更是诞生出了假日专属性产品，投资者可以在固定假日进行投资，短期内获得效益，这种理财产品的出现对于那些中小企业主有着较大的吸引力，他们可以在短期内将资金进行投资理财，当需要的时候及时拿出来用于资金周转，不会影响到企业的运作，因此流动性增强型理财产品受到投资者的追捧。　　信用与股权引致型是指针对银行信贷、信托贷款及各种固定收益工具的信用类理财产品。对于信用与股权引致型理财产品通常都属于高风险的一类，投资者将自己手头的股票或者持有的股票在商业银行进行投资，这种投资一般回报周期比较长，而且本金没有保证

7、，因此对于很多中小投资者而言并不适用。　　三、商业银行理财产品创新的相关影响因素　　1.信贷类理财产品与货币信贷状况　　信贷类理财产品是商业银行理财产品中最重要的一种创新，信贷类理财产品与我国的信贷政策、银行风险等都有密切的关系；从实际发行效益看，信贷类理财可以有效的反应银行信贷规模的变化与监管约束之间的关系，当监管约束力度比较小时，信贷类理财产品的效益就会比较好，反之就会比较低。　　2.人民币理财产品的金融特征与利率市场化　　商业银行理财产品周期长短不一，在2004年商业银行理