融资融券业务必懂知识

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1、融资融券业务必懂知识一、基本概念1、可充抵保证金证券的折算率：指可充抵保证金的证券在计算保证金金额时，对其证券市值进行折算的比率。公司有权根据自身风险控制需要进行调整其范围和折算率。交易所规定上证180深证100指标股折算率不超过70%，其他股票不超过65%，目前公司规定创业板股票折算率不超过50%。2、担保物：指公司向客户收取的保证金、客户融资买入的全部证券、融券卖出所得全部资金以及前述资金、证券所生孳息，整体作为客户对公司融资融券债务的担保。3、标的证券：指公司在沪、深证券交易所认可的范围内确定并对外公告的公司供客户可作为融资买入或融券卖出

2、的证券。公司有权根据自身风险控制需要调整标的证券范围和保证金比例。4、融资保证金比例：指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%。5、融券保证金比例：指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。公司ETF融资融券保证金比例为50%，股票融资保证金比例为70%，融券保证金比例为80%。交易所规定的最低保证金比例为50%，不能比交易所更低。6、可用保证金（保证金可用余额）：指客户用于充抵保证金的现金、证券市

3、值及融资融券产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未偿还融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。柜台：保证金可用余额公式中各因子的数值，保证金可用余额的计算公式为：可用保证金=证券担保折算资产-融资买入资产（折算）+现金资产-融券卖出所得资金+融资盈亏(折算)+融券盈亏(折算)-融资已占用保证金-融券已占用保证金-合约利息-合约交易手续费-待扣收费用-其他负债金额-转融通费用。证券担保折算资产：Σ（客户持仓中股票市值*对应折算率）融资买入资产（折算）：Σ（融资合约对应标的券市值*折算率）现金资产：账户内所有现金，包含在途资金融资盈

4、亏（折算）：Σ（融资合约对应标的券市值-融资合约金额）*标的券折算率。“融资合约对应标的券市值-融资合约金额”为负值时，折算率为100%融券盈亏（折算）：Σ（融券卖出金额-融券合约市值）*标的券折算率。“融券卖出金额-融券合约市值”为负值时，折算率为100%融券卖出所得资金：Σ（日间融券合约金额）融资已用保证金、融券已用保证金：未了结的融资融券交易所占用的保证金；7、信用额度：指公司根据客户的资信状况，结合客户信用账户中担保物的价值及公司自身的财务资金安排等情况，授予客户在进行“融资买入”或“融券卖出”时可使用公司提供的资金或证券的额度。在实际

5、操作中更关注可用额度，查询路径：单客户查询——融资融券——信用资产——融资可用额度8、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)8一般情况下可以理解为总资产与总负债的比例，而且公司调整担保证券折算率的时候，并不会影响维持担保比例。特别注意三点：（1）当维持担保比例≥300％时，可以提取超出部分的担保物（2）当维持担保比例＜150％时，必须追加保证金到150％以上（3）当维持担保比例＜130％时，未按约定追加保证金，将被强制平仓9、锁券：即为特定客户锁定指定的证券，以期实现专券专用，客户需

6、要支付一定利息。两类客户可以锁券：一是给日内交易客户长期锁定一篮子股票；二是给短融套钱客户临时锁定ETF。锁券目前年化利率4%，按实际使用天数计息。申请锁券进行短融操作的客户，均须签署《锁券收费协议》，加盖营业部融资融券业务合同专用章后扫描作为证券金融业务请示的附件向公司申请锁券（请示路径：OA-证券金融部-证券金融业务请示）。10、短融：即合理利用融资融券业务规则，将融券卖出所得只能用来卖券还券的资金转化为融资负债，并可用的行为。通常为首先融券卖出一定数量的证券，第二步以融资买入相同数量证券，第三步进行直接还券，进而释放这部分资金。客户短融后

7、拟当日在信用账户中使用，建议为客户开通直接还券影响负债的合同权限。客户拟将资金转出则无需开通这一功能,转出资金最大规模为净资产的1/3。11、融资融券交易的各类负债当前融资融券交易系统中存在四类负债：（1）融资负债：融资买入成交金额记入融资负债。例：融资买入某证券的成交价格为20元，成交数量100股，则融资负债记为2000元。（2）融券负债：1）融券卖出成交数量记入融券负债数量；2）融券卖出成交金额作为计算融券负债利息的基数；3）所欠证券的市值记为融券负债金额。在计算账户的维持担保比例时，以融券负债金额为依据；特别说明：1）融券卖出后，账户实得

8、资金为融券卖出成交金额扣除相应交易费用后的资金；2）被限制只能用于买券还券的资金额为融券卖出交易的成交金额。例：融券卖出某证券1000股，成交金额为1