中国上市商业银行综合绩效评价

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1、中国上市商业银行综合绩效评价摘要：本文选取11项具有代表性的财务指标，采用主成分分析法构建了反映商业银行流动性、安全性、盈利性、成长性的综合绩效评价体系，对16家上市银综合得分进行剖析，并根据研究结果对商业银行的发展提出了建议。关键词：上市商业银行；主成分分析；综合绩效一、引言2012年在经济疲软以及结构性调整双重作用下，企业经营状况受到冲击，由于产能过剩危机和投资收益率下降，银行经营环境也更为严峻。第一，经济周期波动使经济运行机制中的矛盾激化，宏观经济增速放缓，经济下行压力加大，有效信贷需求减弱；第二，基准利率下行与利率市场化、金融脱媒趋势推进，银行息差空间缩窄、存款

2、增长压力增加；第三，信贷风险集中突显，逾期贷款和不良贷款大幅增加使资产质量下降；第四，影子银行、经纪公司、信托和委托贷款等资本市场对银行融资替代带来巨大挑战，同业竞争同质化加剧，如小微金融、私人银行、财富管理等业务领域竞争激烈。商业银行是中国金融体系的核心，建立有效的综合绩效评价体系是银行业健康发展的关键环节，主成分分析法能够在不丢失重要信息的前提下简化分析和评价过程，国内学者利用主成分分析法将财务指标数据整合，对商业银行盈利性、安全性、流动性、发展性等方面进行剖析。胡兆丰、王汀汀（2011）根据14家上市商业银行2009年财务数据得出股份制商业银行的经营绩效高于大型国

3、有银行，但大型国有银行仍然具有独特的核心竞争力的结论；胡腾宇（2011）以16家上市商业银行2010年上半年财务报告为基础，分析得出新兴小型银行的投资价值大于老牌银行投资价值；张曾莲（2012）以14家上市商业银行的2010年年报数据为样本建立银行风险预警模型，并提出相应的管理方法和配套措施；马广奇（2012）采用因子分析对16家上市银行的2011年度的综合财务能力进行了分析。二、实证研究本文根据我国银监会2006年颁布的《商业银行风险监管核心指标(试行）》中的有关规定，选取了十一个指标，包括X1净资产收益率(ROE)，X2总资产收益率（ROA），X3成本收入比，X4每

4、股收益，X5不良贷款率，X6拨备覆盖率，X7流动比率，X8每股现金流净流量，X9资本充足率，X10核心资本充足率，X11净利产增长率。样本数据来自各商业银行年报以及新浪财经网公布的统计数据，使用SPSS18.0软件完成主成分分析，具体过程如下：表1上市商业银行2012年财务指标统计（1）将数据进行标准化，以消除量纲及单位不同的影响，再对标准化后的数据进行KMO和Bartlett检验。结果显示KMO值为0.598，Bartlett的球形度检验中，近似卡方为99.467，sig值为0.000，小于显著性水平0.05，拒绝Bartlett球形检验的零假设，由此确定原始变量适合

5、做因子分析。（2）建立因子载荷矩阵并命名公因子。由表2可知，前4个公共因子对样板方差的累计解释率达到了81.554%，能反映原始指标所包含的绝大部分信息。根据旋转后的因子载荷表2解释的总方差矩阵（表3）可以看出，第一个公共因子在不良贷款率、流动性比率的因子载荷值最大，因此命名该因子为流动性因子。第二个公共因子在资本充足率、核心资本充足率两个指标的因子载荷值最大，反映了上市商业银行的资本充足程度，因此命名该因子为安全性因子。第三个公共因子在每股现金流净流量、每股收益和成本收入比这三项指标上有较高的载荷系数值，反映的是企业的盈利能力，因此命名第三个公共因子为盈利性因子。第四

6、个公共因子上有较高载荷的变量是净资产收益率和总资产收益率，这两项指标反映的是上市商业银行的成长发展能力，因此命名第四个公共因子为成长性因子。表3旋转成分矩阵（3）根据因子得分系数（表4），得到四个公因子得分模型：表4成分得分系数矩阵将各根据表2前3个公共因子对模型的方差贡献率，构造出对上市银行经营绩效的综合评价模型：最后，根据公因子得分模型，分别计算出16家银行的四个因子得分以及综合绩效得分。表5各上市商业银行经营绩效综合得分和排名三、实证结果分析由表5可知，平安银行、宁波银行和华夏银行综合水平分别占据前三甲。2012年1月，中国史上最大金融并购案收官，原深圳发展银行以

7、吸收合并原平安银行的方式完成两行整合并更名平安银行。依托集团综合金融优势，遵循“外延式+内涵式”的发展路径，平安银行开展交叉销售，发挥协同效应，进一步整合资源。2012年，实现营业收入397.50亿元，同比增长34.09%；实现归属于母公司的净利润134.03亿元，同比增长30.39%。首先，分析流动性因子(F1)和安全性因子(F2)指标。在这两个方面，平安银行、宁波银行和华夏银行占据前三位，国有商业银行的排名整体处于中游水平。平安银行不良贷款率为0.95%，较年初增加0.42个百分点，但整体风险可控，主要原因为受国内经济增速放缓等外部环