金融理财师-套利定价理论

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1、套利定价理论单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中。只有1项最符合题目要求。）丄、当现货和期货之间的平价关系被打破时，就会出现套利的机会。这种套利属于（）oA・空间套利B・时间套利C.地点套利D.风险套利2、在一个市场上低价买进某种商品，而在另一市场上高价卖出同种商品，从而嫌取两个市场间差价的交易行为属于（）0A・空间套利B.工具套利C.时间套利D・税收套利3、保险公司通过把风险集中起来，将使各个风险中所含的非系统性风险互相抵消，以大大降低风险总量。这样，保险公司就可通过收取相对较高的保险费，并投资于风险水平与所保风险总水平相当的资产而获得风

2、险套利的利润，这种保险属于（）oA.空间套利B・吋间套利C.工具套利D.风险套利4、利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异，通过低买高卖来嫌取无风险利润的行为属于（）。A.空间套利B.工具套利C・时间套利D.税收套利5、利用不同投资主体、不同证券、不同税收来源以及在税收待遇上存在的差异进行的套利属于（）。A・空间套利B・时间套利C.工具套利D.税收套利6、套利是指利用一个或多个市场上存在的各种价格差异，在不冒任何风险或冒较小风险的情况下赚取大于零的收益的行为。下列各项属于套利的基木形式的有（）o1・空间套利11・时间套利III.工具套利

3、IV.风险套利V.税收套利A・I、II、III、IVB・I、II、III、Vc.i、II、iv、vd.i、ii、m、iv、v7、从理论上讲，套利无需资木，也没有风险。然而，现实生活中的套利往往是有风险的，因此是有局限的。这种局限主要来自（）。A.噪声交易风险B.存在完美的替代品C•证券市场交易机制D.套利者自身素质8、在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是（）。A.单因素模型B.特征线形模型C.多因素模型D.资产资本定价模型9、下列关于套利机会的说法错误的是（）。A.套利的机会主要存在于

4、资产定价的错误B.套利的机会主要存在于资产价格联系的失常C.套利的机会主要存在于市场缺乏有效性的其他机会D.套利的机会主要存在于资产的正确定价10、从理论上，套利者的现金流会出现的情况是（）oA.套利时现金流为零，未来为正B.套利时现金流为零，未来为负C.套利时现金流为负，未来为负D.套利时现金流为负，未来为零11＞套利定价模型（APT）,是于20世纪70年代建立的，是描述但又有别于CAPM的均衡模型。（）A.巴菲特；套利的成本B.艾略特；在一定价格水平下如何套利C.罗斯；资产的合理定价D.马柯威茨；利用价格的不均衡进行套利12、下列关于套利定

5、价理论的说法正确的是（）oA.与传统资本资产定价模型完全相同B.研究的是非市场均衡下的资产定价问题C.借用了多因素模型D.专门研究组合投资的资金配置问题13、套利定价理论（APT）认为（）oA.只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系B.投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资C.非系统性风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，这种非系统性风险会相互抵消，使证券组合只具有系统性风险D.承担了一份风险，就会有相应的收益作为补偿，风险越大收益越高，风险越小收益越低14、下列说法正确的是（）oA.套利

6、定价模型是描述证券或组合实际收益与风险Z间关系的模型B.特征线模型是描述证券或组合实际收益与风险之间均衡关系的模型C.证券市场线描述了证券或组合收益与风险Z间的非均衡关系D.在标准资本资产定价模型所描述的均衡状态下，市场对证券所承担的系统风险提供风险补偿,对非系统风险不提供风险补偿15、与资本资产定价模型相比，套利定价模型的假定不包括（）。I・投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合II・投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷III.投资者具有单一投资期IV.资木市场是完美的V.投资者是风险厌恶者，投资者会追求效用的最大化A・I、IIB

7、・I、II、IIIC・II、III、IVD・I、II、III、IV16、关于资本资产定价模型（CAPM）和套利定价模型（APT）对风险来源的定义，下列说法正确的有（）o1・资本资产定价模型（CAPM）的定义是具体的II.资本资产定价模型（CAPM）的定义是抽象的III.套利定价模型（APT）的定义是具体的II.套利定价模型（APT）的定义是抽象的A・I、IIIB・I、IVC・II、IIID・II、IV17、与CAPM不同，APT（）oA.要求市场必须是均衡的B.运用基于微观变量的风险溢价C.规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量D.并不要

8、求对市场组合进行严格的假定18、下列各项不属于APT的假设条件的是（）oA・所有证券的收益都受一个共同因素的影响A.投资者对证券的收益、风险及证券间的