关联交易规则与案例分享

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1、1关联交易规则与案例分享2目录最新监管案例分享2关联交易规则313关联交易规则提纲一、规范上市公司关联交易的主要法律法规二、上市公司关联交易的认定三、上市公司关联交易的决策程序和披露要求四、法律法规禁止的关联交易4一、规范关联交易的主要法律法规5法规框架公司法（第217条）证监会上交所上市公司关联交易实施指引财政部企业会计准则第36号银监会商业银行与内部人和股东关联交易管理办法（银监会2004第3号）证监发[2003]56号上市部函[2011]139号上市部函[2012]107号股票上市规则第十章证监公司字[2007]212号商

2、业银行信息披露特别规定[2014]3号6法律框架公司法第217条：公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是，国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系。7法律框架——公司法控股股东或实际控制人企业控制或间接控制董事、监事和高管企业控制或间接控制控股股东：50%以上股权，或虽不到50%，但表决权对股东大会有重大影响的。实际控制人：虽不是股东，但通过投资或协议等，能够实际支配公司行为。8二、关联交易的认定9二、关联交易的认定——关联交易

3、的定义关联交易的定义：上市公司的关联交易，是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的可能导致转移资源或者义务的事项。10首先判断：交易对方是否是关联人？其次判断：是否是转移资源或者义务的交易关联交易认定的顺序11它们是关联交易吗？1、上市公司A（60%）与其控股股东B（40%）共同投资的A控股的子公司C，2013年度利润分配方案为资本公积转增股本10亿，请问此事项是否属于关联交易？ACB控股40%60%12它们是关联交易吗？2、上市公司A的控股子公司B（85%）与非关联方C（15%）共同出资设立子公司D，请问D与A之

4、间的交易是否属于关联交易？BCA控股15%85%D13首先判断：交易对方是否是关联人？其次判断：是否是转移资源或者义务的交易关联交易认定的顺序14二、关联交易认定——关联人的认定（一）关联法人（二）关联自然人（三）潜在关联人和历史关联人（四）关联人的例外15（一）关联法人以股权为纽带1、直接或间接控制上市公司的法人：大股东、实际控制人2、上述法人直接或间接控制的法人：兄弟公司3、持股5％以上的法人或其他组织4、本所根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的法人或其他组织，包括持有对上市公司

5、具有重要影响的控股子公司10%以上股份的法人或其他组织等。16图示：BCDEFG均是A的关联法人实际控制人C大股东B上市公司AC公司直接或间接控制的公司EB公司直接或间接控制的公司D持有5%以上股权的法人F持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的法人或其他组织G17重要影响的子公司中10%少数股东从重要性影响，主要从资产、净资产和营业收入、利润综合来看，10%是底限。18（二）关联法人以关联自然人为纽带1、关联自然人直接或间接控制的法人2、关联自然人担任董事、高管的法人19（二）关联自然人股权关系1、直接或间接持有

6、上市公司5％以上的股份。间接持有不按比例乘下来，而以能控制为标准。管理关系2、上市公司的董事、监事、高管3、大股东和实际控制人的董事、监事、高管亲属关系4、持股5％以上自然人股东的关系密切的家庭成员5、上市公司董/监事或高管的关系密切的家庭成员实质重于形式6、与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的自然人，包括持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的自然人等。20图示：BCDEFG是关联自然人，HI是关联法人实际控制人的董监高C大股东的董监高B上市公司A其他持有A5%以上股权的自然人DA的董监高E与DE

7、关系密切的家庭成员F：含配偶、年满18岁子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母上述自然人直接或间接控制的法人或其他组织H上述自然人担任董事、高管的法人或其他组织（上市公司除外）I持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的自然人G21潜在关联人和历史关联人潜在关联人（未来12个月）：上市公司向其发行股份并收购其资产的资产拥有人历史关联人（过去12个月）：刚退休或辞职的总经理或独立董事，或者他们成立的或担任董事的公司等。注：大陆较香港规则更为严格,香港规则仅有历史关联人，过去12

8、个月内曾任董事者。22关联方的例外上市公司与受同一国有资产管理机构控制的法人或组织，不因此而形成关联关系，但该法人的董事长、总经理或者半数以上的董事兼任上市公司董事、监事或者高级管理人员的除外。23首先判断：交易对方是否是关联人？其次判断：是否是转移资源或者义务