财政与金融第7章金融市场

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1、第七章金融市场（10学时）授课题目：第一节金融市场概述教学目的与要求：通过教学，使学生熟练掌握金融市场的概念、构成要素与分类内容，初步认识金融市场在市场经济发展中的重要作用。教学重点：金融市场的概念、构成要素与分类教学难点：金融市场的构成要素教学方法：启发与讲授相结合教学手段：PowerPoint课件与板书授课时数：1、2学时教学过程与内容—.复习与提问1.什么是政策性银行？有何特征？2.简述我国政策性银行的业务内容？3.简述我国政策性银行的改革方向。4.简述非银行金融机构的业务范I韦I。二、讲授新课通过对本章学习，你将知道什么是金融市场，了解金融市场的构成要素与分类，掌握货币市场和资本市场的

2、特点、构成、交易工具、交易价格如何形成等内容。在了解外汇市场和黄金市场发展概况的基础上，全面认识我国金融市场的现状与发展方向，熟悉金融市场操作规则与技巧，培养理性的投资理念，以适应市场发展的主流趋势。第一节金融市场概述一、金融市场的概念金融市场是资金供求双方借助金融工具实现货币借贷和资金融通,办理各种票据和有价证券交易活动的场所。（1）广义的金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场，包括存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现，股票和债券买卖，基金、黄金、外汇交易等。（2）狭义的金融市场一般限定在以票据、股票、债券、基金等为金融工具的交易活动、金融机构Z间的同业拆借

3、以及黄金、外汇交易活动等范圉内的市场。二、金融市场的构成要素（一）交易的主体——市场参与者市场参与者即参与金融市场交易活动的当事人。主要包括政府、中央银行、商业性金融机构、企业、个人、境外机构投资者。（二）交易的客体——金融工具金融工具按其性质不同可分为三大类：一是所有权凭证，如股票；二是债权凭证，如债券和票据等；三是权利义务关系凭证，如各类期货合同和期权合约等。（三）交易的价格一一利率金融市场的价格有两种表现形式。一种是以转移金融商品的所有权形成的交易价格（如股票、债券等）。这时的交易价格一般为金融商品的所有价值组成。另一种是转移使用权所形成的价格（如存款和贷款等）。这时的交易价格只是转移使

4、用权的代价或报酬，即利息。所以利率是其价格。（四）交易的媒介一一金融机构金融市场交易的媒介是各类金融机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、财务公司和信托投资公司等。（五）交易的组织方式。一是有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式；二是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；三是电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式。三、金融市场的分类（一）按交易成立后是否立即交割，分为现货市场和衍生市场现货市场又称即期交易市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式。现货市场指市场上的买卖双方成交后，须在若干个交易日

5、内办理交割的金融交易，钱货两清。衍生市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。所谓衍生金融工具，是指由原生性金融商品或金融工具创造出的新型金融工具。它一般表现为合约，合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。（二）按交易的期限与对象不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场1.货币市场货币市场是指以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的资金交易市场。它的主要功能是保持金融资产的流动性。2.资本市场资本市场是指期限在1年以上的金融资产为交易标的物的资金交易市场。一般来说，资本市场包括两大部分：银行屮长期存贷款市场和证券市场。1.外汇市场外汇市场是专门买卖外汇的场所，以及从事各种外币或以外币计价的

6、票据及有价证券的交易市场。2.黄金市场黄金市场是专门集小进行黄金等贵金属买卖的交易中心或场所。（三）按金融资产的发行和流通特征，分为发行市场和流通市场。资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场称为发行市场，也称初级市场或一级市场。证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场即为流通市场，乂称二级市场或次级市场。（四）按有无固定场所，分为有形市场和无形市场有形市场即有固定交易场所的市场，一般指的是证券交易所。在证券交易所进行交易首先要开设账户、存入资金，然后由投资人委托证券商买卖证券，证券商负责按投资者的要求进行操作。无形市场则是指在证券交易所外进行的金融资产交易的总称

7、。它的交易一般通过现代化的电讯工具在各金融机构、证券商及投资者之间进行。它是一个无形的网络，金融资产及资金可以在其中迅速转移。（五）按金融活动的地域范围，分为国内金融市场和国际金融市场1.国内金融市场国内金融市场是指金融交易的作用范围仅限于一国之内的市场。金融商品交易发生在本国居民Z间。2.国际金融市场国际金融市场是指金融资产的交易跨越国界进行的市场。金融商品交易发生在居民与非居民Z间，非居民与非