《风险管理案例分析》实践考核方案

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1、《风险管理案例分析》实践考核方案姓名：耿靖然学号：1116030068班级：2011级财务管理1班分数:一、简答题（每题10分，共40分）1、简述德隆集团操纵证券交易价格的基本方式。答：通过控股新疆屯河、合金投资、湘火炬A等上市公司，以配股增发融得巨资，扩张到食品业、电动工具、汽车零配件等；并且将金新信托、厦门联合信托、德恒证券、新疆金融租赁、新世纪金融租赁等纳入麾下；通过一系列资木运作进行产业整合，控制了新卿屯河、合金投资、湘火炬、天山股份、ST屮燕等上市公司。然后，通过白身及控股上市公司，徳隆控股或参股金新信托、新疆金融租赁、屮泰信托、伊斯兰国际信托、

2、德恒证券、昆明市商业银行、株洲市商业银行等大量金融机构进行操作。2、简述长虹电器的彩电代理营销机制的战略失误。答：1、长虹把30%代理权给了郑百文。郑百文由建行开出承兑汇票给长虹，长虹收到汇票示出货。1998年亚洲金融危机,郑百文受冲击,1998年郑百文倒闭，长虹销售受到极大影响。2、与美国APEX公司合作，其曾为长虹对美出II最人经销商，但劣迹斑斑。APEX总裁季龙粉先信誓旦旦地承诺，待货物到手后不付款；导致长虹的应收账款坏账数额巨大。3、简述顺驰地产“现金流-土地-现金流”的财务运作模式。答：买地吋推迟首付款吋间，拉长后续付款时间，买到地后尽快开工，尽

3、快开盘，尽快回款，也就是说，尽量缩短付地款到收房款之间的周期。4、简述国有企业改革的“管理层收购”（MBO）的风险防范。答：1、完善上市公司治理体系，公司治理结构是防范财务舞弊最棊础的防线。2、完善银行等金融机构的治理结构和内部控制，加强金融系统的联手监督。3、加强货币资金审计，提防现金欺骗，随着造假越来越高明，现金流信息同样有欺骗性。4、加强上市公司担保的监管，监管部门必须采取措施加强对上市公司对外担保管理，及时披露担保信息。二、论述题（每题15分，共30分）1、阐述中信泰富澳元期权交易：“买入看涨期权，卖出看跌期权”的风险与启示。答：风险：1、加框效应

4、：高估收益头寸风险。即没有看到真正的输贏概率，降低对损失对能性的估计，对低概率事件作出过高期望，使得投资者愿意承担更大的风险，选择了与市场方向完全相反的决策。2、投入升级：谋判市场风险。即决策者为证明白己最初选样的正确性，进一步向已存在较大风险的地方继续追加投资，希望弥补损失。3、境外衍生品的交易风险，因其风险巨大，破坏性强；暴发突然，难以预料R原因复杂，不易监管。启示：1、控制境外衍生品的交易风险，政府部门除了加强监管，应同时出台相应的规定文件防止公司作出虚假陈述，对于那些造成巨额损失的企业负责人及其相关责任人，要严厉处罚。2、由于央企的特殊身份，在海外

5、成熟市场可接受比较严格的监管，在国内主板市场同样应采取更严格的标准对其进行监管。尤其涉及央企重大事件吋，监管部门和国资委婆及吋监督相关上市公司，按要求及吋发布公开信息。3、建立、完善相关法规制度，使企业投资衍生金融产品时冇据可依、冇章可循，避免给国家和企业造成重大损失。2、阐述国美电器创始人（黄光裕）与职业经理人（陈晓）的控制权怵I境与启示。答：怵

6、境:2006年，黄光裕收购了由陈晓创办的永乐电器。白此Z后每次国美电器的相关会议，往往走在前台的都是陈晓，他精心对陈晓进行接班人培养。但在黄光裕被捕，陈晓接过国美电器的帅印后,陈晓开始对国美进行资木操作，不顾黄

7、光裕的反对引进贝尔资本，并逐渐与黄光裕走向了决裂，包括与家族经营式思维的决裂。口此，黄光裕对陈晓的控制权基本失效，从1佃使他对国美的控制权受到严重威胁，并且他对陈晓的控制权也走向极其严重的休I境。启示：1、做企业，最根本的是要做人做强白己的实体。2、对于金业的制度安排要合理，如果创始人失去领导权，企业也能正常运行。3、加强政府官员的思想道徳教育，企业家应遵纪导法。4、企业创始人应保持金业的所有权与经营权的高度统一，企业的职业经理人应保持对企业的忠诚度。三、分析题（任选1题，共30分）1、王牌TCL、长虹、海尔的崛起路径与国冇产权改革模式比较分析。（）2、德

8、隆、格林柯尔、太子奶的崛起路径与资本运作模式比较分析。（J）答：德隆、格林柯尔、太子奶的崛起路径的比较分析相同点：德隆、格林柯尔、太了奶的特征是系族企业形式，他们都是在中国资本市场上，通过发挥自身的优势以及资木运作在市场上快速扩张控制多个公司并组成关联,这是他们企业快速成长的基本路径。他们都重视企业品牌的塑造，增强金业的凝聚力的竞争力，促进了经济的快速增长，但他们对经济市场的错误预期以及资金链的不稳固，并J1他们的经营者在经营战略上的偏差和没有业绩来支持其扩张的速度的原因最后导致了失败。不同点：徳隆集团经历了由经营计划到经营产品、由经营产品再到经营资本的两

9、个重人战略性转变后迅速成长，并陆续入主新疆屯河、合金投资、湘火炬等