现货交易第十讲：风险评估之二

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1、现货交易第十讲：风险评估之二（交易策略风险评估）交易策略风险评估是指交易者在现货交易过程中对技术分析进行的风险评估，。大到中期行情判断，小到短线操作，任何投资人都应该对每一笔交易做一次风险评估。而交易策略评估主要来至以下几方面：1,技术分析与基本面是否背离,2,做空还是做多，3,盈亏比例是否合理。1,技术分析与基本而走势风险评估在现货市场中，单纯的技术分析和单纯的基本面分析都存在风险，技术分析与基本面综合分析吋，你会发现技术面又与基本面在某一时期相互矛盾。当投资者经过分析某一商品技术走势后，如果发现最近几个月的价格走势与基本面变化相符，那么顺势

2、而为风险较小，如果发现价格走势与基本面产生背离，此时按基本面趋势操作风险就会很大，大多数投资者损失惨重，要么是因为违背基本面逆势操作要产生的,要么就是因为遵循基本面而违背技术面被市场主力逼仓产生的。（所谓逼仓就是市场主力借助资金优势有意与基木面走相反方向，直到把投资者拉爆仓仓为止）1,做空与做多的风险评估坏事情出现的概率总是高于好事情，在大多数人看来，一生中捡钱的次数总是小于丢钱的次数。不论现货市场还是期货股票市场，价格下跌的速度总比上涨的速度要快，在一个震荡行情屮我们会发现，连续三天的上涨总能被一根大阴线吃掉，上涨儿个月的行情，可以一星期被全

3、部吞噬，所以从是否有足够的时间止损这个角度评估，那么做空的风险要小于做多的风险。但是，市场并不是总是给我们做空的机会，如果我们此时持有一个多头仓位，价格已经涨到某一价位，如果你判断价位或许还会上涨可是你乂担心价格快速回落，那么降低下跌风险的最好方法就是反向持有一个相同或类似品种的同等仓位反向做空。例如：现在的黄金行情在技术面看，期价运行在一个较高的位置，但是在趋势上却没有要下跌的迹象，基本面看，利多利空消息交织在一起，各有道理，给风险控制带来了一逹的难度。因此，在当前行情中结合基本面、如果现在持有•着黄金多头头寸，此时平仓有可能失去更人的获利机

4、会，不平仓，期价在此位置一但回调，又有盈利缩水或亏损的风险，在现有价位做空，又无法找到真正做空的理由，如何控制呢?我们认为，持有多头头寸的不必平仓，但要在同品种中挑选一只其它月份品种，例如走势较弱的口银合约抛空同等数量的头寸，这样即能有效防止盈利的缩水或出现亏损的风险，又能在下跌价差扩大的同时更大的获取价差利润，这样做的目的是将交易风险有效控制在一定的范围之内。1,盈亏比例风险评估没有人愿意为做一桩小生意去冒贩卖毒品的风险，事实上，在现货市场中确实有一部分人为了一次蝇头小利，却在本次交易中损失了大部分本金。一个头肩顶还没有形成之前，假如价格已经

5、走到和左肩相同的右肩的位置上时，这个时候趋势虽然还是向上的，但是我们分析现在做左肩的可能性很大，此时做空的话，那么我们的止损损失最多是到前期头部几十点，如果做空的位置正好是左肩的话，那么下跌后我们获得利润或会是100点左右，相对风险就很小，这就是我们所说的盈亏比例是否合理。这种盈亏比例不只是体现在大的趋势风险评估分析，同时也体现在口内交易中，还是上面的例子，如果这一天还没形成左肩时，分时走势或许开盘往上走，那么你会顺势做多,这没错，盘中变盘你最多止损而已，但是考虑你在下单以后正好赶上停电或者断网，那么真要变盘，盘中跌停，明天大幅低开，那么你的损

6、失就不会小，尽管你知道只想做个短线而已，但是市场不管你这个，因为你没做风险评估，结果为了一个芝麻丢了一个西瓜。不管白盘还是夜盘,相同或者相似的品种尽管都是上升通道或下降趋势，但在K线走势上不会相同，上涨中做多跟风的品种风险大，因为涨的慢，跌的快，盈亏不合理，下跌趋势屮做空跟风的品种风险大，因为跌的慢，反弹的快。相反亦然。价格向上突破顶部形态短线做多的风险大，因为价格突破•个顶部形态就开始大幅拉升的机会一个品种…年也就一次机会，而价格突破继续上涨的空间没有回调的空间大，相反亦然，价格向下破位短线做空的风险大，因为破位连续下跌的儿率也不多，而破位做

7、空的空间不如返抽的空间大，而返抽后做空的下跌空间就很大，相对风险就小。各种技术形态的风险评估还很多，包括头肩底，双头,双底或是趋势线技术分析等等，当然你要先知道这些技术形态才行。