金融市场体系-重点

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1、第1章金融市场体系第1章金融市场体系1.1全球金融体系1.金融市场的概念金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇资金买卖所形成的市场，泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各式各样的金融交易活动实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等，狭义的会融市场特指有价证券（卞要是债券与股票）发行与流通的场所。通常所说的金融市场主要是指后者。2.金融市场的分类（不定向选择题）(1)(2)(3)(4)(5)按标的物划分，将金融市场划分为货币市场、资木市场、外汇市场、黄金市场和保险市场。按中

2、介特征划分，按财务管理划分，按交割方式划分，按交易程序划分，将金融市场划分为间接融资市场和直接融资市场两人类。将金融市场划分为债务证券市场、权益证券市场和衍生证券市场。将金融市场划分为现货市场、期货市场和期权市场。将金融市场划分为发行市场和流通市场。(6)按有无固定场所划分，将金融市场划分为有形市场和无形市场。按成交和定价方式划分，将金融市场划分为公开市场和议价市场。3.金融市场的特点（1）交易对象不同。金融市场上的交易对象具冇特殊性，是货币资金等各种金融资产的特殊商品。（2）交易的过程不同。金融市场的借贷活动具有集中性

3、。在金融市场上，货币资金的供应者与需求者通过相互接触，融通资金的余缺、实现资金交易却是一种极为复杂的借贷活动，需要冇屮间机构从屮牵线搭桥。（3）交易的场所不同。金融市场的交易场所具有非固定性。（4）交易的价格不同。金融市场上的价格具冇一致性。（5）交易商品的使用价值具有同-•性。（6）交易的双方不同。金融市场上的买卖双方具冇可变性。在金融市场上，买卖行为可以交替出现，例如,一个时期某企业可能是资金的供应者，但另一个时期它可能成为资金的需要者。4.金融市场的功能（1）资本积累。（2）资源配置。（3）调节经济。（4）反映功能

4、。5.金融市场的主要参与者金融市场的卞要参与者包括政府、中央银行、金融机构、企业和居民。1.1.2影响金融市场的主要因素影响金融市场的主要因素包括经济因素、法律因素、市场因素和技术因素。1.1.3非证券金融市场非证券金融市场是指金融市场中除了证券市场以外的市场，卞要包括货币市场、股权投资市场、信托市场、融资租赁市场、外汇市场、衍生品市场、黄金市场、保险市场、银行理财产品市场、长期贷款市场等。1.1.4全球金融市场的形成及发展趋势1.金融市场的形成（2）以银行为中心的现代金融市场初步建立。①1580年，威尼斯银行诞生，②最

5、早实行资本主义制度的英国，也于1694年成立了英格兰银行。其成立标志着现代银行制度的确立，也意味着以银行为中介的借贷资金市场的形成。（3）证券业的发展是金融市场彤成和完善的推动力。③1609年，荷兰成立了世界上第一个冇形冇组织的证券交易所一一阿姆斯特丹证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。①1773年，英国的第一个证券交易所成立，并于1802年获得英国政府的批准。②1863年纽约证券交易所正式成立，证券市场上股票逐渐取代政府债券居于主导的地位。（4）信用形式的发展使各类金融子市场得以形成和发展。1.金融市场的发展趋势

6、（1）金融全球化。（2）金融自由化。20枇纪70年代中期以后，西方国家出现了--股逐渐放松甚至取消金融管制的浪潮，其主要表现为：第一，减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。第二，放松或者解除汇率管制，使得资木的国际化流动进程大大加快，更加促进了金融全球化。第三，各国为了不断提高本国金融机构在国际金融竞争中的地位，开始逐渐放宽金融机构业务的活动范围。第四，放宽或者取消对银行利率的管制。（4）资产证券化。资产证券化，是指把流动性较差的资产，如金融机构持冇的一些长期固定利率贷款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行

7、的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。1.1.5国际资金流动方式国际资本流动指资本跨越国界从一个国家或地区向另一个国家或地区流动。根据资本使用或交易期限的不同，可以将国际资木流动分为长期资木流动和短期资木流动。1.长期资本流动长期资木流动是指期限为1年以上的资木跨国流动2.短期资本流动短期资木流动是指期限为1年或1年以下的资木跨境流动。短期资木流动的形成较复杂，存单、国库券、商业票据及其他短期金融资产的交易，1.1.6金融危机金融危机乂称金融风暴，是指一个国家或儿个国家与地区的全部或大部分金

8、融指标（例如短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、企业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。其特征是人们M于对未来经济将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较人的损失，经济増长受到打击。往往伴随若金业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，国家破产，甚至有