国外电力企业风险管理典型案例及其启示

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1、万方数据沐连顺t，张鹏·，杨赛霓2，汪明2，金赘赘2(1．中国电力科学研究院，北京100192；2．北京师范大学地表过程与资源生态国家重点实验室，北京100875)摘要：随着社会经济快速发展以及经济全球化进程的推进，电力行业迎来了新的风险和挑战。市场环境对电力企业的风险识别能力、风险评估能力、风险控制能力等有了新的要求和挑战。为借鉴发达国家的经验，分别介绍美国BPA电力公司、法国EDF电力公司、加拿大Hydr00ne公司以及日本TEPCO电力公司等开展企业风险管理(ERM)的典型案例，通过其开展企业风险管理的动

2、机、组织结构、管理定位、实施框架及流程等，剖析各案例中风险管理的侧重点与特色，总结其对我国电力企业的启示．并从企业风险管理的内部性和外部性提出我国电力企业风险管理的综合模式。关键词：企业风险管理；电力企业；案例分析；综合模式中图分类号：x773文献标志码：A文章编号：1004—9649(2012'05-0091-060引言电力行业一般通过规模经济来取得效益，电力行业的集中性管制曾被认为是确保电力供应和有效生产的必要手段【”。然而，由于经济全球化发展和信息技术进步的推动，很多国家已经重新调整了电力行业的市场结构，

3、转型为非管制型市场并引入了竞争机制L2-”。改革路径可以分为2种：(1)将传统上垂直一体化的电力系统分为发电、输电、配电和售电环节，将发电和售电企业推入市场，引入竞争机制，由市场的力量来运作。输电和配电市场由于其自然垄断性仍由国家进行管制。(2)在不改变现有电力系统体制情况下进行管制改革，即将管制的重点从管制电力服务成本变为管制电力企业的绩效，激励企业提高效率与服务水平。这些改革措施的实施，使电力企业面临的风险有了全新的变化⋯。在传统的一体化垄断体制下，电力企业对发电、输电、配电和供电的一体化运营。抗风险的能力

4、较强。拆分后。发电企业间由于竞价上网的政策而互相竞争，需要重视对成本的控制；发电企业要与电网企业进行交易，双方在现货和合约交易市场中均需要决定自身的最优策略；电网企业与用户之间进行交易，需要努力降低输配电成本，提高运营效率。同时，电能为不能大量储存的特殊商品，供需要求实时平衡，每个环节的决策失误都可能导致损失甚至事故的发生。2001年美国加州电力危机是电力市场化对电力企业风险管理影响巨大的例子[5]。安然公司在美国放开能源市场的管制后创造性地将期货、期权等金融工具引入能源市场，一度是美国能源市场的龙头。在200

5、0年以来加州持续电力供应危机及其能源市场震荡的影响下，安然公司破产。很多与之关联的电力企业也蒙受了巨大损失。这种隐藏在行业间高度关联并相互影响的风险因素的出现，正是国外很多大型电力企业开始实施风险管理的直接动机。我国的电力体制改革至今已实施9年有余，目前已经实现了厂网分离。电力改革还将继续推进，电力企业的风险管理面临着新的挑战。1强调全方位风险识别与监控(BPA案例)1．1BPA概况与实施风险管理的动机BPA是美国邦纳维尔电力管理局(BonnevillePowerAdministration)的简称，其成立于1

6、937年，为美国政府所有，但是财政独立。BPA运营着31个国有大坝。1个非国有核电站，为爱达荷州、俄勒冈州、华盛顿州、加利福尼亚等地区提供电力服务，提供的电能大约占美国西北部地区电能消耗量的40％～50％。BPA实施企业风险管理的动机是电力系统改革和对电力管制的放松[6】。放松卅【电力管制的法案在其刚出台时确实成功地使电价有所下降+但随后电价开始大幅波动，2000年后市场对电力的高需求促使电力企业寻求更多的能源，但由收稿日期：2011．12—27；修回日期：2012．03-16作者简介：沐连顺(1954一)，男

7、，辽宁大连人，高级工程师(教授级)，从事电力系统自动化研究。E—mammIs@e耐．sgcc．com。cn万方数据于无法满足客户的需求(发生了一连串的停电事故)，许多公司面临严重的财政问题，BPA也是其中之一。除此之外．2001年美国西北部的干旱使得ColumbiaRiver水电设施的供应受到了严重限制以及萨班斯·奥克斯利法案的颁布也进一步推动了BPA实施企业风险管理。1．2BPA的企业风险管理组织BPA的企业风险管理组织分为4部分：(1)企业风险管理委员会(EnterpriseRiskManagementCo

8、mmittee)．其主要职责是确定关键风险，并判断这些风险对组织的总体影响程度。(2)交易风险管理委员会(TransactingRiskManagementCommittee)，其主要职责是尽量使交易功能达到最优。(3)首席风险师办公室(o塌ceofChiefRiskOfficer)，其负责推进企业风险管理在整个组织的实施。(4)交易风险后勤办公室(MiddleofficeforTmn