外汇汇率和外汇市场

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1、第二章外汇、汇率和外汇市场外汇与汇率汇率的决定及变动外汇市场外汇交易第一节外汇与汇率一、外汇概述㈠外汇的含义动态：一国货币兑换成他国货币，凭以清偿国际债权、债务关系的一种专门性的经营活动或行为。静态：1，狭义：一种以外币表示的用作国际结算的支付手段。2，广义：所有用外币表示的债权，它包含以外币表示的各种信用工具和有价证券。国际货币基金组织关于外汇定义外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可使用的债权。实际指外汇储备具体包括：可以自由兑换的外国货币，包括纸币、铸币；长、短期外币有价证券，即

2、政府公债、国库券、公司债券、金融债券、股票、息票等；外币支付凭证：银行存款凭证、商业汇票、银行汇票、银行支票、银行支付委托书、邮政储蓄凭证等。我国国家外汇管理局界定：1．外国货币：包括钞票、铸币等；2．外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票等；3．外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；4．国际货币基金组织的特别提款权；5，其他外汇资金。外汇的特点1、以外币表示的可用作对外支付的金融资产；2、具有充分的兑换性，即作为外汇的外币资产必须能够自由的兑换成他国货币的资产；3、在国际经济交易中被普遍接受和使用。稳定。主要外汇有：美元（USD），日元（JP￥）欧元（EU

3、R），加拿大元（CAD），澳大利亚元（AUD），港元（HKD），荷兰盾（NLG）丹麦克郎（DKK），奥地利先令（ATS）等。㈡外汇的分类根据外汇来源：贸易外汇、非贸易外汇贸易外汇指由商品的进口和出口而发生的支出和收入外汇；非贸易外汇指由非贸易业务往来而支出和收入的外汇。能否自由兑换：自由外汇、记帐外汇自由外汇是无须外汇管理当局批准，可以无限制兑换成其他货币的外汇。记帐外汇是签有清算协定的国家之间，由于贸易引起的债权债务，不是用现汇逐笔结算，而通过当事国央行帐户相互冲销所使用的外汇。甲、乙或第三国货币。㈡外汇的分类根据交割期限：即期外汇、远期外汇即期外汇又称现汇，是在买卖成交后立即交割，

4、或在成交后两个个营业日内完成交割的外汇。远期外汇又称期汇，是指买卖双方在签订外汇买卖合约时，预定在成交后两个营业日以后的某一时间或期限办理交割的外汇。㈢外汇的作用外汇作为国际贸易的计价手段和支付工具，便利了国际结算，促进国际贸易的发展；转移国际间的购买力并促进国际间货币流通的发展；便于调节国际间资金的供求失衡。外汇作为国际储备有平衡国际收支的功能此外，外汇作为储备资产，其多少是衡量一国对外经济活动能力和支付能力的重要标志二、汇率㈠汇率的定义与标价方法外汇汇率（foreignexchangerate)是一国货币折算为他国货币的比率，是两国货币的相对比价，即用一国货币表示的另一国货币的价格

5、。又称汇价或兑换率。将汇率中所涉及的货币区分为基本货币和标价货币。基本货币（basecurrency）在标价中作为常量的货币。标价货币（quotedcurrency)在标价中作为变量的货币。欧元/美元EUR/USD 1.1425美元/日元USD/JPY 119.95英镑/美元GBP/USD 1.6237美元/瑞郎USD/CHF 1.5003汇率的标价方法1、直接标价法：在标价过程中以外币作为基本货币、以本币作为标价货币的汇率表达方式。即用若干单位本币来表示一定单位外汇价格的标价方法。特点：外币数额不变，本币数额变化；本币数额增加，表明外汇升值、本币贬值；本币数额下降，表明外汇贬值、本币

6、升值。2、间接标价法：以本币作为基本货币、外币作为标价货币的汇率表示方法。即以若干单位外币表示一定单位本币价值的标价方法。特点：本币数额不变，外币数额变化；外币数额增加表示外汇贬值本币升值；外币数额下降表示外汇升值本币贬值。在当今国际金融市场上，汇率的表达方式已经普遍采用标准化的美元标价法。几乎所有外汇市场交易的货币都对美元报价；除少数货币（英镑、欧元等）外，其他货币报价都以美圆作为基本货币。㈡汇率的分类按银行外汇交易情况划分，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率、现钞汇率。买入汇率指银行购买外汇时所使用的汇率，又称买入价。卖出汇率指银行出售外汇时所使用的汇率，又称卖出价。买卖差价为银行利

7、润。差价一般变化在小数点后面三四位数。所以买入价一定低于卖出价。中间汇率指买入价与卖出价的平均数，又称中间价。现钞汇率指外币现钞的价格，又称钞价。也包括买入价和卖出价，其买入价比外汇买入价更低，卖出价一样。按汇率的折算方法划分，分为基本汇率和套算汇率。关键货币是本国使用最多、外汇储备中比重最大的且在国际上广为接受的可自由兑换货币。美元。基本汇率：本国货币与特定的关键货币之间的汇率；套算汇率：各国在基本汇率制定出来后，根据基本汇率套算得出的对其他