金融工程概论复习资料

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1、单项选择题，18、卞列关于衍生金融产品定价理论的假设不正确的是（）。A.市场不存在摩擦B.市场是完全竞争的C.市场参与者庆恶风险D.市场存在套利机会22、下列哪种组合可以合成一只股票？（）A.一个看涨期权多头，一个看跌期权空头和无风险债券D.一个看涨期权空头，一个看跌期权空头和无风险债券C.一个看涨期权空头,-个看跌期权多头和无风险债券D.一个看涨期权多头,一个看跌期权多头和无风险债券23、下列说法关于积木分析法的说法中正确的是（）□A多头标的资产+多头看跌期权：多头看涨期权B.多头标的资产十多头看跌期权二多头看跌期权C.多头标的资产+多头看跌期

2、权二空头看涨期权D.多头标的资产+多头看跌期权二空头看跌期权24、假定某有红利支付股票半年后将支付5元红利，其目前的市场价格为iOO元,已知市场无风险利率为15%（连续复利），那么该股票的一年期远期价格应该等于（）。A110.79元B,105元C.109.79元D.以上答案都不正确5、下列关于风险中性定价和风险中性概率说法正确的是（）。A.风险中性概率是现实世界中的真实概率B.运川风险中性定价不仅适用于风险屮性投资者，也适川于风险厌恶者C风险中性定价和无套利定价法的定价结果不同D以上说法都不正确6、下列关于期货合约的特征不正确的是v）。A.期货合

3、约在交易所交易，交易双方不玄接接触，而是各白跟交易所的清算部或专设的清算公司结算。B・期货合约的买者或卖者可在交割FIZ前采取对冲交易以结束其期货头寸，而无须进行最后的实物交割。C期货合约的合约规模、交割H期、交割地点等都是标准化的，即在合约上有明确的规定，无须双方再商定。D.期货交易的盈亏是到期一次性结算，买卖双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金帐户。7、期货价格收敛于标的资产现货价格是山（）决定的。A现货价格增长大于期货价格增长B.期货价格的增长大于现货价格增长•C套利行为D.以上说法都不正确8、以下关于互换的说法屮，不正确的是（）

4、。A通过金融互换可以在全球各市场Z间进行套利，从而一方面降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益，另一方面可以促进全球金融市场的一体化。B.利用金融互换可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险。A.金融互换为表外业务，可以逃避外汇悸制、利率管制和税收限制。D,互换主要在交易所交易，受到严格监管。9、看涨期权持有者所遭受的最大损失等于（）0A执行价格减去标的资产市值B标的资产市值减去看涨期权的价格C看涨期权价格D.标的资产价格10、下列哪项不是布莱克一舒尔斯期权定价模型的基本假设？（）A.证券价格遵循几何布朗运动B.在衍生证券有效期内，标的资产

5、可以有现金收益支付C允许卖空标的证券D.不存在无风险套利机会下列关于期权的况法屮不正确的是（）oA按期权买者的权利，期权可分为看涨期权和看跌期权B.按期权买者执行期权的吋限划分，可分为欧式期权和美式期权C期权的买者只有权利，没有义务D.交易所交易期权买者和卖者都需要向交易所交纳保证金12、下列关于正向蝶式组合正确的是（）。A买入一•份较低执行价格的看涨期权和一份同一期限较高执行价格的看涨期权，同吋卖出同一期限两份中间执行价格的看涨期权B.买入一•份较低执行价格的看涨期权，卖出一份同一•期限较高执行价格的看涨期权，同时卖出两份同一期限屮间执行价格的

6、看涨期权C卖出一份较低执行价格的看涨期权，买入一份同一期限较高执行价格的看涨期权，同时卖出两份同一•期限中间执行价格的看涨期权D.卖出一份较低执行价格的看涨期权和--份同一期限较高执行价格的看涨期权，同时买入两份同一期限中间执行价格的看涨期权13、下列关于基差的说法止确的是（）oA.基差：期货价格一现货价格B.基差可能为正也可能为负，但在合约到期日，基差应为零。巴当标的证券没有收益，或者己知现金收益较小、或者己知收益率小于无风险利率吋，基差为正。D.当标的证券已知现金收益较大、或者已知收益率大于无风险利率时，基差为负。14、下列关于波动率微笑的说

7、法正确的是（）。A平价货币期权的隐含波动率低比实值货币期权和虚值货币期权的隐含波动率低B.平价货币期权和实值货币期权的隐含波动率比虚值货币期权的隐含波动率低c.平价股票期权的隐含波动率比实值股票期权和虚值股票期权的隐含波动率高D.平价股票期权的隐含波动率比实值股票期权和虚值股票期权的隐含波动率简答题1、简述AP丁与CAPM之间的主要区别。2、简述期货市场的价格发现功能。3、请简述期货价格收敛于标的资产现货价格的套利过程。计算题1、假设在一笔互换合约屮，某一金融机构支付6个月期的LIBOR,同时收取8%的年利率（半年计一次复利），名义木金为1亿美元

8、。互换还有1.25年的期限。3个月、9今月和15个月的LTBOR（连续复利率）分别为10%、10.5%和11%。上一次利息支付日的6个月