风险控制与资金管理

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1、风险控制与资金管理一般来说，老股民会有一些经验和习惯使然，而在大宗商品投资特别是保证金交易中，这些习惯可能会影响收益水平，甚至为其带来损失：很多有着多年炒股经历的老股民，有些还在股市中颇有斩获，人宗商品市场的独特魅力吸引他们也加入了炒。在刚开始介入大宗商品投资，特别是进行大宗商品现货保证金交易时，都感到有些不习惯,原有的炒股经验和技巧很难应用到炒金中来，甚至还会带来副作用。股民炒金都需要注意哪些问题？一是习惯于做单边行情：股票市场单向交易，买进，持有，卖出，投资者没有其他选择余地，无论大小资金都只能低买高卖，价格上涨才有获

2、利的可能。股市中利好消息出台或价格突破关键位置时，会有资金进入不断买入推高股价。投资者往往愿意等待冋调的产生再跟进。而在双向制的人宗商品市场中，利好消息出台及关键位置被突破吋，不仅有新资金进入，还有市场中原有的反向持仓者进行大量平仓,来助推这种价格波动。商品价格回调的出现往往是价格已走完一个波段，投资者要有适应这种节奏转换的能力，不能一味等待。二是宁可捂仓也不割肉：多数股民都有个习惯，一旦买进的股票下跌被套，不忍心割肉认亏，干脆就捂仓等待。一方面可能看好长期走势，一方面认为股价起起落落，迟早会有解套的机会。而在保证金交易模

3、式下，由于保证金比例的杠杆放大作用，价格反向运行时亏损增加的速度也是以同样倍数放大的，而客户资金账户出现的浮动亏损一旦超过规定的风险率水平，就有被强制平仓的风险,也就是所谓“爆仓”。因此，盲目捂仓会给投资者带来不必要的损失。三是喜欢不断摊低成本：买股票通常有一种情况，就是买进去被套了，价格下跌跌到一定位置，会拿剩余的资金进行补仓，以此来摊低成本。不断下跌就不断补进，直至用光弹药。在保证金交易中，需要全盘考虑资金管理和使用，出现价格判断错误吋，如果一再加码，很可能造成亏损头寸不断增大，而可用资金不断减少，就会加速形成爆仓风险

4、。四是经常满仓或重仓操作:投资者股票的持仓比例通常带有很大的随意性，持有股票的股价变化和纳入其他股票都是增加仓位的理由，账户剩余资金的多少并不直接决定投资的风险。很多股民的账户里很少能出现闲置资金。如果说股票满仓和重仓还是可以接受的话，在大宗商品保证金交易中，满仓和重仓就意味着巨大的风险，道理很简单，价格的波动风险与杠杆放大水平是一致的，满仓就意味着不能犯错，错误方向的小幅波动就足以让你缴械投降。五是不断改变操作计划：一个投资者本来以获取短线收益的B的买入一个股票，但是行情走势没有产生他想要达到的效果，于是他没有按计划短线

5、卖出，而是决定持有改为中线投资或长线投资。这种给自己找理由改变计划的方式，带到贵金属保证金交易中来,就意味着灾难的开始。很多投资者就是因为不按计划操作或轻易改变计划，造成错上加错、直至重大损失的。解决以上问题的根本途径，就是强化风险控制，这也是大宗商品保证金交易中最重要的内容。解决好了风险控制，大宗商品投资就成功了一大半。炒大宗商品远比炒股要容易和简单。Z所以很多投资者觉得大宗商品风险大、获利难，就是因为没有掌握正确的方法和技巧。风险控制的第一个良方就是止损学会认错、学会止损是股民转战大宗商品保证金交易的重要一课。高手也有

6、判断失误的时候，确认错了就及时止损纠正，就保全了账户里的资金，也就获得了继续战斗的机会。否则亏损不断扩大只会影响投资心态、一错再错，最后出局落败。资金如同子弹，失去了子弹在战场上就只能束手就擒了。同时，我们利用双向交易机制，在确认方向转变时，止损的同时反向下单，也就增加了反手盈利的机会。这也是双向交易带来的优势之一。止损的设置方法有很多，原则上要根据投资者自身的风险承受能力、持有的仓位和资金情况综合考虑，一般是设定在入场价格附近的重要均线、压力线和支撑线，这对于已经熟悉价格K线图和基木技术分析的老股民来说并不是大问题。真正

7、难做到的执行，往往是价格到了设定的止损位还抱有等等看的侥幸心理，最后亏损扩大后更舍不得下手，一错再错，酿成大错。有些人则是不断地找理由否定之前的计划和止损位，犯了“常有理”的大忌。风险控制的另一个途径就是资金管理资金管理具体到交易中就是持仓比例和仓位的控制，大宗商品投资作为投资者家庭理财配置的一个内容，木身就要有一个资金配置要求，比如家庭闲置资金100万元，30%用于大宗商品投资，其中实物大宗商品配置10万元，大宗商品现货保证金交易投资20万元。这20万元存入交易账户，能够全部买入大宗商品吗？当然不能。如果该品种保证金是1

8、0%的杠杆比例，那么只需动用2万元就可买入20万元的大宗商品合约，因此，初入市场的投资者可以通过小仓位来控制价格波动带来的风险，随着投资经验的丰富，交易操作准确率的提高，可以逐步加大仓位增加盈利空间，但最高也不要超过50%仓位,否则一旦失误或行情波动加剧就会造成无可挽冋的损失。有些投资者具有高风险偏好，