国内原油价格与国际原油价格的相互关系

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1、!"#$国内原油价格与国际原油价格的相互关系李新颜!王嘉!高丽亚!西南财经大学$成都Z$%%8-"摘要!本文通过对国际原油价格与国内原油价格两个时间序列的基本特性分析"&’()*+’因果检验"脉冲响应函数分析"协整检验!探讨了国内原油价格与国际原油价格之间的相互关系#关键词!原油价格$脉冲响应函数$协整检验中图分类号!.!$$=Z8文献标识码!‘文章编号!$%%!,Z-L8"!%%#$$%,%%83,%3YBX(利用_(5的历史模拟方法与‘5Y‘预测模型相结合!!!文献综述的^Q‘.方法对国际原油价格风险

2、进行了研究91:$该方法改进了标准的历史模拟法对_(5的估计$比由‘5@^模型给国外大量学者对油价波动的原因和油价预测进行了研出的_(5估计更有效%YCFN(+

3、油生产与需求之间平衡或不平衡的一个度最剧烈$因而最引人注意%他把资源当作一种埋藏在地下的量$它们反映了原油价格改变的市场压力%对从$77!年$月资产$目标是如何寻找一种最优的定价方法使得净现值最到!%%$年!月海湾战争后这段时间所观察到的市场行为基大%这种模型得出的最优价结论是资源价格的增长率与贴现础上$经过实证$得出该模型的预测结果是原油价格变化的值相等%也就是说如果资源所有者开采资源资本所得的收益一个好的知识器9!:%c(JCDQN(’J(利用$7LZ年$$月到$778增长率低于利率$他就偏向于把资源

4、埋藏在地下#如果高于年3月原油期货市场日价格指数比较了不同模型预测原油利率$则偏向于开采$以期得到更高得净现值%沿着^BD+<&’()*+’?@=A=4

5、=@BC)D+*’(DCB)()E;’’B’@B’’+FDCB)G促进了金融深化$但滞后期为1,-期的结论均表明$金融深5+H’+I+)D(DCB)?+IDCJ(DCB)()EK+IDC)*94:=;FB)BJ+D’CF(?17L8?##?化可能不能导致2./0流入增加#在滞后期为!年时$./0和117,137=制度变化之间存在双向因果关系$即可能相互促进#在滞后9!:MN<

6、##?!88T3%1=期为3年时$制度的变化可能促进了./0流入的增加%但滞93:&’()*+’?@=0)U+IDC*(DC)*@(VI(<5+<(DCB)IWX;FB)BJCFYBE+

7、高的关系不大#而与制度的变化!%%%?[!=具有一定的引致关系%9#:张帆!郑京平=跨国公司对中国经济结构和效率的影响94:=经济研!-"在建立2./0与2/2&245&26/的误差修正模型时$究O1777O[1=模型不显著$原因可能是样本空间太小!./0的流入只是在9Z:何洁O许罗丹=中国工业部门引进外国直接投资外溢效应的实证研$787年之后"$或变量选择不准确!如./0的流入可能更多究94:=世界经济文汇O1777[!=地是丰裕的市场&同行之间的信息&知识的交流等"$或者是98:姚洋=非国有经济

8、成分对我国工业企业技术效率的影响94:=经济研数据本身的不准确$这些都是需要今后进一步研究的问题%究O177LO[1!="责任编辑]亦民#参考文献!统计与决策!""#年$%月!下"!"万方数据!"#$学理论或单纯的基本面情况出发进行定性分析#也有一部分PFYE;IV%5++489:;==3PFYE;I文献对油价波动进行了定量或实证分析$如周明磊以虚拟变R=%54@SRW65