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1、如何制定交易策略?问：晓军老师,请问怎样制定交易策略？李晓军：交易策略在很多环节中都涉及到，交易策略是利用缠论的多级别联立所建立的立体交易模型,我给过一些大致的仓位配比，比如:•30分钟的买点可以用5成仓参与。•5分钟的买点可以用3成仓位参与。问：这个策略制定仅仅是仓位吗？李晓军：策略最终体现在仓位上。问：那说白了,只是在学何时用什么仓位,这就叫策略,是这样吗？李晓军：是这样，因为外汇上体现是单量，就是仓位。股票上的策略，更复杂一点,它还有多品种仓位的匹配。首先，你要先有交易策略，对一个单品种，匹配它的交易逻辑是什么
2、?你要对它的周期和波动性有深入研究之后，你才能去制定它的策略。其实每个品种的策略,我给出的半成仓、两成仓只是一个大概，你应该根据你的交易品种本身去制走不同的策略。问：我要依据什么制定交易策略？李晓军：比如它的中线逻辑是什么?它所对应的周期是什么?你要搞清楚。问：这个周期是指一个大的轮回吗?李晓军：对，就是它的可参与的轮回度，可参与的波动度。问：比如说房价一个轮，可能是二、三十年，A股可能是七.八年一个轮你指的周期是这个含义吗？李晓军：对，小级别也有周期z每个品种也不一样。就像创业板,它的5分钟的轮回度就已经足够参与我
3、的仓位可能稍微多一点如果它的可被把握性还可以,那我就多调一点仓位，比如用四成仓参与它5分钟交易。中线我又看得很准，比如我对它的调研下来，觉得它的成长是几年的成长,那我可能用更多的仓位，我去匹配它的日线级别的交易，我不一定用30分钟，我可能用日线级别交易它,甚至我用周线去交易它，都是可能的，它是与你的交易品种的波动率和相对应的周期属性相关的,是这样去制定你的单一品种的交易策略。对于整个仓位匹配■你要用几种品种来对冲它的风险,它是个组合。比如说不同品种的节奏要错开，相互有互补性,就是一个在涨■一个可能在调,这种互补性是存
4、在的，如果短线资金在这里面，是不是能起到一些互补？要更多的利用它的波动，短线你可以来回的在两个中线品种中切换，这是更复杂的策略了。用大一些的视角去说,我整个的资金池,我参与股市、汇市，参与多个品种，这是更大资金配置，那就是更大了策略了。问：我可能只是几万块的小散”有必要搞那么复杂吗？李晓军:你中午打算吃快餐，也不能用手抓吧？这个并不因为你钱少，你就不去这么想，你要搞明白资本市场的最大获利能力在哪里？问：复利或波动率？李晓军:复利只是其一z复利和波动率它俩是一个事，充分利用好波动率就是使你的复利更稳定，其实它俩是一个事
5、。资本市场最大的魅力其实是杠杆,真正的资本运作,指的就是杠杆运用。像很多的野蛮收购，我自己可能只有10个亿,我撬动了一个100亿的盘子z10个亿最后收了1000亿的盘子都是可能完成的,这就是杠杆。你也许只有几万块钱，如果你只是把它用来挣点菜钱，输赢对你也无所谓，随便玩玩，这我们就不要聊那么复杂了。在52投资,之所以要开启这样的一个平台，我们希望涌现出一批优秀的基金经理。你目前虽然有几万，但是你可以考虑几百万甚至上千万的事，你只有这样去想，你才有一天可能具备这个能力。你想都不想，那你就永远不是基金经理，永远不会有大的交
6、易资金给到你,我们做频道教育面向所有的人，但这当中也会有相应的分类,对于没有这个需求的，或者是现在没有这个意识的，我们先让你看清市场，帮助你建立意识。当你有方法有目的的看清这个市场是什么，成为真正具备交易能力，或硏判能力的基金经理，那你就要站在相应的层面思考问题了,如果你有1000万的盘子,要怎么〃玩〃?这是一个过程z所以你可以先做模拟的操作盘，做记录，去推演,然后思考你的模型,是否适用于中国市场?你要思考这些事情，你才能脱颖而出，成为真正的杠杆使用人。虽然你目前只有5万元无所谓，但是你具备这种思维,我们可能就愿意让
7、你尝试，可以先给你500万做，我们会有相应的评估，如果你的手法很专业，确实很稳定，那我们就可以加大对你的投入。我们52逐渐会有越来越多的基金出来”你可以领着更多的没有这方面能力的人一起去挣钱，这样的杠杆方式让你的能力明显被放大。问：我们再梳理一遍■你刚才说通过哪几个方法来制是自己的策略？李晓军：策略是分不同层次的。最大的层次是你的资产配置。问：比如说买理财产品,或存银行,买国债吗？李晓军:对,就是你固定收入有多少？风险投资在哪？哪些产品怎么去搭配？由谁来搭配？这也是涵盖的策略之一。单说股票，是对于不同品种的不同策略的
8、一个综合使用，再细分到某一个标的下的策略的制定和运用，所以它是分几个层次的。其实这个策略非常复杂，如世界上的策略,所有的模型，其实都是策略的—种反应，策略量化也好,还是一些团队组织，都是某一策略下的所诞生的运作团队，比如说一个大的基金,可能下面有多个策略团队去匹配的，它是一种模型。对于个人•没这么复杂,但是你要有这种意识，比如3只品种的一个策略
