基于巴林银行破产事件对操作风险的认识

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1、基于巴林银行破产事件对操作风险的认识摘要：1995年巴林银行破产事件向世人敲响了金融行业内部控制的警钟。通过对巴林银行事件过程描述和破产原因的分析，反思金融机构在新经济背景下需要加强企业内部管控和提高风险防范意识；通过指出巴林银行内部控制存在的致命缺陷，从而为跨国金融活动捉供了一些参考建议。最终强调认识新金融风险特点和完善内部控制机制是每个金融行业从业人员、管理者，乃至国家相关组织机构的重要研究内容。—、引言风险是指未来收益的不确定性，它无时不在，无处不在。人们时刻生活屮未知的风险当中，充满挑战，也充满乐趣。金融风险是指金融变量的变动所引起的资产组合未來收益的不确定性。一般对金融风险的定

2、义存在两方面的争论：一是对未来收益的争论。未来收益有正有负，争论的焦点集屮在正收益是否是风险；二是对不确定性的理解。对风险和不确定的理解差异，覆盖领域认知的差异。金融风险也是伴随着金融活动无时无刻，无处不在的。近年来，美国的次贷危机和欧洲的主权债务危机从口常生活中的各个角落充斥着人们的感官，即使对金融领域毫无了解的人也通过金融危机的肆虑感受到了金融风险的巨大冲击，人们对其并不陌生。金融危机笼罩下的巨大阴影，目前全球经济还不能完全从泥沼中边出，金融风险给大多人就是可怕的灾难。但客观来看，金融风险是中性的，它是消极性与积极性并存的。为什么人们会有这样的误解呢，原因是人们通常将投资损失归咎于金

3、融风险的突发性和危险性，而将获利收益归功于个人能力；同时损失带來的伤痛记忆又难以抹去，人们在面对创伤吋通常比面对喜悦情绪波动更大、持续性更氏，导致人们往往过度看重金融风险的消极面，而忽视其积极作用。其积极作用体现在金融风险能够促进金融市场创新，使市场充满活力。可以说没冇风险也不存在收益；没有风险，就没有金融市场。其次由于金融风险的存在才能对金融市场起到约束作用，保持市场健康冇效地运行。二、巴林银行操作风险事件卜•面通过一个震惊全球的事件来认识金融市场风险所带来的巨大影响。在20世纪90年代以來，因金融风险而导致世界许多著名公司遭受巨额损失其至破产倒闭的事件不断发生，其屮尤以巴林银行因操作

4、风险而导致破产这一事件最为人所震惊。（一）事件经过巴林银行是弗朗西斯•巴林爵士于1762年创立的，至今已有233年的历史。最初从事贸易活动，后涉足证券业，在19世纪初成为英国政府证券的首席发行商。此后100多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银行业务等方而取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商，连英国女皇的资产都委托其管理，索有“女皇的银行”美称。该行1993年的资产59亿英镑，负债56亿英镑，资本金加储备4.5亿英镑，海内外职员4000人，盈利1.05亿英镑；1994年税前利润高达1.5亿英镑。该行当时管理300亿英镑的基金资产，15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银

5、行存款。就是这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竞因一个28岁的青年进行期货投机失败所累而陷入绝境。28岁的尼克•里森1992年被巴林银行总部任命为新加坡巴林期货（新加坡）有限公司的总经理兼首席交易员，负责该行在新加坡的期货交易和实际清算工作。1992年巴林银行有一个账号为“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程屮因疏忽而造成的差错。新加坡巴林期货公司的差错记录均进入这一账号，并发往伦敦总部。1992年夏天，伦敦总部的清算负责人乔丹•鲍塞耍求里森另开设一个“错误账户”，以记录小额差错并自行处理，以省却伦敦的麻烦。此“错误账户”以代码“88888”为名设立。数周之后，巴林总部系统更新后

6、，所有差错记录仍经由“99905”账户向伦敦报免，“88888”差错账户因此搁置不用，但却成为一个真正的错误账户留存在电脑Z屮，这个被人疏忽的账户后来就成为里森造假的工具。倘若当时能取消这一账户，则巴林银行的历史就可能被改写了。自1992年开始里森手下的交易员接连操作失误，造成严重损失。如果这些错误被发现，里森将被迫离开，因此他将这些错误全部转入“88888"账户。但是，如何弥补这些错误、躲开伦敦总部刀底的内部审计和应付证券交易所要求追加的保证金等问题，成了里森不得不而对的事情。为弥补损失，里森将自己的佣金转入该账户，但随着市场价格的不断攀升，损失不断地加大，再加上用于清算记录的电脑频繁

7、故障，到发现各种错课时，损失已经非常严重。无计可施的情况下，里森开始冒险。1994年下半年起，里森在F1本东京市场上做了一•种十分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易——日木日经指数期货。他认为日本经济将走出衰退，日元会坚挺，日本股市必大有可为。日经指数将会在19000点以上浮动。如呆跌破此位，一般日本政府会出而干预，故想赌一赌日本股市劲升，便逐渐买人日经225指数期货建仓。到1995年1月26日里森竞用了270亿美元进行