巴林银行的破产(案例)

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1、巴林银行的破产[提要]巴林银行曾一度为欧洲六大银行之一，该银行由于经营灵活变通、富于创新，在国际金融领域获得了巨大的成功。1995年2月25日，巴林银行因无法支付其交易损失而倒闭。这一事件使国际金融界大为震惊。通过本案的研究讨论，使学员对金融交易工具、交易方式、金融监管等问题有深刻的了解，提高金融风险意识。一、巴林银行介绍巴林银行成立于1762年，弗朗西斯·巴林爵士是创始人。它是世界首家“商业银行”，业务范围广泛，既为客户提供资金和有关建议，自己也做买卖，并像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险。但是，巴林银行与普通商业银行的区别在于，巴林银行不开发普通客户存款业

2、务，使得其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。巴林银行前期，主要从事贸易，后期才开始从事证券、期货、期权交易。其证券业务主要集中在南美洲和亚洲，其中在日本和新加坡的业务量最大。到1995年，巴林银行拥有员工4000人，有15亿英镑的非银行存款，10亿英镑的银行存款，300亿英镑的基金。1995年2月25日，巴林银行的一名年仅28岁的交易员里森在衍生金融交易的投机失败，一天就亏损2.3l亿英镑，总共亏损8.27亿英镑，还有2万未平仓。2月26日英格兰银行宣布巴林银行破产。2月27日新加坡交易所接管巴林的帐户。3月6日，荷兰国际集团出资6.6亿英镑收购巴林银

3、行，转为巴林银行有限公司。3月9日，荷兰国际集团收购巴林的法律程序结束。4月7日，原巴林主席，副主席全部辞职。5月1日，辞退21名巴林雇员。7月11日，英格兰银行负责监管投资银行的官员辞职。7月18日，英格兰银行发表“巴林事件”调查报告。二、巴林银行破产过程如前所述，巴林银行的破产主要是由于里森在衍生金融交易的投机失败造成的。里森于1987年到摩根士坦利伦敦分行期权结算部门任职，当时他年仅20岁，他是1989年月10日进入巴林银行工作。他在巴林银行的工作出色，并在股市上为巴林银行赚取了千万美元的利润。因此，很快争取到在印尼分部工作的机会，解决了以前未能解决的许多问题。伦

4、敦总部对里森在印尼的工作相当满意，视他为期货与期权结算方面的专家。1992年，巴林总部派里森到新加坡分行成立期货与期权交易部门，同年底，他考取新加坡交易所业务代表资格。1993年初成为巴林银行新加坡期货公司的总经理，既负责前台交易又负责后台清算里森从1993年开始做日经225和日本公债(JGB)，在日经225上一直做市场多头，同时，卖空日本政府公债(JGB)。到1994年12月，他已卖出期货达63762张，取得权利金2.28亿英镑。他同时开了“88”和“92”两个帐户，将盈利记入"92”帐户，将亏损记入“88”帐户。1994年以来，日本“泡沫”经济崩溃，日经225大幅下

5、跌，里森本应出货止损，但由于其头寸太大，不得不为稳定期货价格减少损失，继续吃进，同时做空头的日本政府公债则节节上升，两方同时亏损使损失越来越大，到1994年底，已累计亏损2.28亿英镑。而他利用职务和声誉继续向总部索要资金，资金来源于巴林银行总部、日本、伦敦证券、新加坡，总共调动资金7.42亿英镑，几乎达到巴林银行总资产。1995年1月17日，日本神户大地震，日经股指大跌，当天就跌了400点。到1月20日，里森预测期货指数应该回升，债券下降，于是买入日经股指，卖出债券。第一次买入日经期货0.5万张，每张12万英镑，总值6亿英镑，占新加坡交易所持仓量的1／4。1月23日，

6、买入日经期货已达1.5万张，这天股指下降1175点，一天下来期货亏损了1亿英镑。1月27日，里森继续逆市而为，买入日经期货，又输掉0.38亿英镑。1月30日，日经指数反弹700点，日债急跌，里森一天赚了0.85亿英镑。2月5日，日经继续回弹，日经持仓3万张，基本上弥补了大地震后的亏损。2月6日，日经大跌。里森却继续加码。2月23日，里森的日经期货已增加到6.08万张，占市场49％，这一天日经大跌，亏损累计2.5亿英镑。2月24日，交易所发现巴林公司出现巨额亏损，估计为5亿英镑亏损。而巴林银行资产有8.6亿美元。巴林还有大量未平仓合约，各银行都不敢帮助。2月26日，英格兰

7、银行宣布巴林银行破产。11月23日，里森被引渡新加坡。12月1日，里森被判6年半徒刑。新加坡在1995年10月17日公布的有关巴林银行破产的报告结论中的一段，“巴林集团如果在1995年2月之前能够及时采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。截至1995年1月底，即使已发生重大损失，这些损失毕竟也只是最终损失的1/4。”里森自传中的一个感慨：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚他们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会有机会开始这项犯罪的。”讨论：1）