对民营银行的分析

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1、连平：各位來宾，大家下午好！对这个话题，就是民营银行发展的话题还是有点兴趣,或者说也有点想法，所以过来跟大家做一点交流。发展民营银行这个话题说得长一点，说得快十年了，T呼万唤，终于快要出来了，刚才周教授也讲了，现在第一批是5家，步伐比较谨慎。在我看來，虽然推出是件好事,但就民营银行本身来说，现在正处在一个完全不同于过去儿年大的环境，似乎有点生不逢时，就是银行业是整个处在盈利增速明显持续下降，而且是一个趋势性的变化，处在这样大的背景下，新生的民营银行要出來了。我们知道十年前，2004年以后，中国儿家大的银

2、行进行了所谓三部曲的改革，充足、引资、上市，整个银行业的面貌在05年以后发生了很大的变化，当时的环境经济增长速度比较高，融资需求比较大，利并明显存在，银行业的资金供应也很充裕，整个银行业的存贷比始终处在很低的水平上，这种状况一直持续到09年。09年发放大量的信贷之后，存贷比依旧是比较低的水平，对商业银行来讲贷款的投放能力依然还是很强的，大家知道银行靠什么赚钱，最主要还是靠发放贷款來赚钱，他这方面的能力很强，所以银行业的经营不成问题，于是就有了2010、2011年银行盈利增速大家感觉很难接受，处在这样的状

3、况。可是2012年以后，我们看到利率市场化加快推进，经济增速明显回落，非信贷融资，还不能说是直接融资，直接融资就是股票和债券这两项融资，其实最近这儿年没有太大的发展，我想道理大家都很清楚。非信贷、非直接融资迅速发展，那就是信托、租赁、委托贷款等等，这些迅速发展。不管怎么说，它也分流了商业银行的资产和负债业务，还有互联网，去年以來挑战非常明显。可以说商业银行面临多重挑战,而且还会不断持续，在这样的背景下，民营银行妾问世，或者说原来己经有儿家，现在要批量出来，所以可以说是时过境迁，整个银行业的环境发生了非常

4、大的变化，而且是一种趋势性的变化。这些挑战，对现有的商业银行都存在，然后对新生的民营银行当然这个挑战也是非常严峻的，我觉得从当前来说，有两个非常现实的挑战，可能会对即将岀生的民营银行有比较大的压力。这两个挑战都是属于银行的负债端业务，第一个就是目前银行业的负债结构发生了明显的变化，存款竞争的压力非常大。我们知道，按传统的概念来划分，商业银行三大块业务，资产、负债、屮间业务，屮间业务对于新生的民营银行来说一开始，或者说在出生Z后的很长一段时间，我个人认为不会具有什么优势，因为这个银行比较小，它也没有更多的

5、网络，网点也非常少，它所能服务的客户规模很少，那么中间业务更多是在那些公司机构的客户，所以这块它没有竞争优势，小银行我们看，规模相对比较小的银行主要业务比较单一，贷款、存款这两项业务，其它的业务很简单。要发展资产业务，基础是存款，没有存款，信贷业务变成了无本之木，无源之水，关键负债要解决好。最近两三年，银行的负债结构发生了很大的变化，整个负债大的分成两大块，一块是同业存款，一块是一般性存款，现在在外面经常讨论所使用的银行存款概念指的是一般性存款，或者具体说就是企业客户、金事业单位、个人存在银行，还包括财

6、政这些存款我们称Z为一般性存款，或者叫客户存款。还有一块就是同业存款，五六年前，同业存款在整个银行负债当中的占比只有6%多一点点，但是最近五六年过后，它的比重迅速地上升到现在在2013年底统计的16%还要多，也就是说整个负债屮间，所谓一般性存款的比例越來越小，而且现在的数据，从今年一季度的数据來看，趋势依然没有改变，就是贷款增氏速度是平稳的，但是作为一般性存款的增长速度明显放缓，要差两到三个百分点。这还不算，因为银行的经营行为以及存贷比的考核，现在我们看到的统计数据，一般性存款的统计数据是月末、季末和年

7、末，他的贷款要放出去，存贷比的考核最简单就是75%,就是说你吸收100块存款可以放75块的贷款，反过来你放75块的贷款就必须拉到这样规模的存款。贷款有很大的刚性，贷款不放出去，银行工资也发不出来，因为没有盈利，主要靠这个來赚钱，所以在这种情况下面必须要拉到存款，因此会想尽一切办法，现在商业银行为什么到处拉存款，就是这个道理。再时点上，这个存款的数拯就有水分了，因为时点过后，1川31号或者2JJ28号以后连续儿天，银行存款是退潮的，就是说为了要满足这个时点才想尽各种办法把资金能够拉过來，能够达标，它就可以

8、放贷款了。所以在这个中间，我们说统计数据所谓的存款在2014年底是80%儿，16%是同业存款，实际同业存款比实际数据要大，但没有非常确切的，我只能分析。同业负债在整个负债当中的比重已经达到20%左右，现在乂有比较高的存款准备金率，你吸收存款还要交很高的存款准备金。我们新生的民营银行要放贷款，做业务，肯定存款达到一定的水平，按照现有的考核指标，如果存贷比考核不变，在这种情况下显然对他们有很大的压力，现在已经有很好的基础，有很多网点，有很多客户