供应链金融读书笔记

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1、读书笔记1供应链金融:背景、创新与概念界定财经问题研究2009年8月第8期(总第309期)胡跃飞，黄少卿所谓供应链，它是一个相比于传统企业内部产品链更为复杂的系统，它是围绕核心金业，通过对信息流、物流、资金流的控制，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。Aberdeen集团在其提供的《供应链融资基准报告》(被提及，杳不到)“供应链金融”的定义，即供应链金融是指人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要而开展的资金与相关服务定价与市场交易活动。供应链金融发展能降低中小企业融资约束吗？一

2、于中小上市公司的实证分析张伟斌刘可经济科学・2012年第3期本文从现金-现金流敏感性的角度出发研究供应链金融发展对中小金业融资约朿的影响。笔者认为，供应链金融的发展町为屮小企业提供更多的融资模式，降低融资过程中的信息不对称程度和代理成本，从而有助于缓解中小企业所而临的融资约束二十世纪末，供应链金融的发展为屮小企业走出融资困境提供了一条全新的途径。所谓供应链金融，是指以发生在供应链上的商业交易价值为基础，银行通过向供应链嵌入资金或信用,从Il'lJ为供应链上下游企业提供流动资金解决方案(TowerGroup,2007)

3、。针对中小企业所面临的融资约束，在屮小企业与人企业的分工合作体系屮，利用人企业信息优势来弥补和缓解小小企业信用缺位和信息不对称，进而提升小小企业的信用水平和信贷能力(MartinR.Fellenz,2009：MinHu和QifanHu,2008)。现实中,供应链金融的参与主体主要包括金融机构、笫三方物流金业、中小金业以及在供应链中占主导地位的核心金业。金融机构主要通过资金、银行信用及相关金融服务等进入供应链；屮小金业在获得核心企业担保和反担保悄况下，以第三方物流监管下的存货或自身的应收账款进行质押，解决融资信用不足问

4、题,从而有效降低融资过程小存在的信息不对称。针对供应链金融的融资特点可将供应链融资分为三类：预付账款融资、动产质押融资和应收账款融资1.采购阶段的供应链金融——预付账款融资模式在预付账款融资模式卜-，核心企业处于原材料供应方，屮小企业处于原材料的采购方。其核心企业比较强势，给了中小企业的付款期限短甚至要求中小企业提前预付，减少了中小企业可用的现金，需要对这部分款项融资。首先，核心企业、中小企业、第三方物流、金融机构四方Z间签署预付账款融资协议。在核心企业承诺对已售原材料回购的前提下，中小企业将货物交山指定的第三方物流

5、金业监管，用物流企业向其开具的仓单向银行等金融机构质押申请贷款，银行向具开具商业承兑汇票并控制具提货权。银行控制提货权且核心金业承诺回购人人降低了银行的信用风险。2.生产阶段的供应链金融——动产质押融资模式屮小企业在生产经营屮往往拥冇人量的存货，经营资金被人幅占用。动产质押可以盘活存货所占用的资金，缓解金业资金压力。在这种模式下，融资金业将货物交山银行指定的笫三方物流仓储监管，但并不转移货物的所有权。银行要求核心企业担保或者签订凹购合同，以确保信贷风险。银行根据提交监管的货物为中小企业融资，当提货人向银行付款后，银行

6、向第三方物流公司发送指令示意物流公司可以给捉货人捉货，最后融资企业与银行结清。1.销售阶段的供应链金融——应收账款融资模式应收账款模融资多用于屮小企业相对核心企业处于供应链的上游，货物售出后收款周期长给屮小企业的现金流造成较人压力。在该种模式下，屮小企业以核心企业开出的应收款单据为凭证，向银行申请抵押矩期贷款（期限不超过应收款的账期），由于此单据由核心企业开出，信用级別比中小企业耍高，并且要求核心企业承诺反担保，有效降低了银行的信用风险。银行综合中小金业、核心企业及供应链因素后给予发放贷款。可见，各种供应链融资模式均

7、加深了银行与供应链中各企业Z间的合作关系。资金流更迅速四流到供应链中弱势企业即中小企业屮，将极人缓解其资金压力；资金流与物流得以高效、协调地运行，将有助于提高供应链各方的市场竞争力。供应链金融风险控制研究范塑中国海洋大学硕士学位论文2013作为一种在贸易融资基础上发展起来的融资形式，它以真实发生的贸易为基础，从供皿链上的核心企业开始，银行通过各种管控手段的运用，对供应链上资金流进行合理调配，对物流进行监管，对信息流进行筛选和共享，来为核心企业和上下游企业提供融资服务的模式。《供应链金融一新经济卜•的新金融》（深发展■

8、屮欧商7院“供应链金融”课题组，2009）（被捉及）图帖馆5楼经济阅览室F830•峯74”1银行対于需要认定的企业在供应链条中扮演的角色应该进行如下判断：首先，看它是否该供应链上其他企业的领导者和资源的支配者，是否对其他企业具有相应的支配能力；其次，由该企业和配套企业所形成的供需网络是否具有持续性，是否足够稳定；再次，该企业的财务情况是否符合银