ppp模式及相关政策解读

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1、ppp模式及相关政策解读第一部分PPP模式讲解一、项目融资项目融资分为狭义项目融资（ProjectFinancing）和广义项目融资。从各国和国际组织对PPP的理解來看，相对应PPP的定义也有广义和狭义之分。（一）广义项目融资1.广义项目融资的含义“为项目融资一一为特定项目的建设、收购以及债务重组进行的融资活动”。广义项1=1融资，是指债权人（银行）对借款人（项目公司）抵押资产以外资产有100%追索权的融资活动，即债权人对借款人抵押资产以外的资产也何追索权。2•广义项冃融资的形式广义项目融资可以分为外包、特许经

2、营和私侑化三人类。（1）外包类即运营与维护合同（0&M）,私营部门的合作伙伴根据合同，在特定的时间内，运营公有资产，公共合作伙伴保留资产的所冇权。政府或政府性公司通过签定外包合同方式，将菜些作业性、辅助性T作委托给外部企业或个人承担和完成，如：设计建造（DB）,从而来达到集中资源和注意力于自己的核心事务的FI的。项日一般是由政府投资，私人部门承包整个项目小的--项或儿项职能，例如只负责工程建设，或者受政府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务，政府为其提供的产品或服务付费，项目投资和经营的风险完全山公共部门承担

3、，私人部门承担的风险和对•较小。作业外包一般由政府方给作业承担方付费，并通过委托运营和管理合同方式來执行。（2）特许经营类项冃需要私人参少部分或全部投资，并通过一定的合作机制少公共部门分担项口风险、共享项目收益。根据项目的实际收益情况，公共部门可能会向特许经营公司收収一定的特许经营费或给予一定的补偿，项目的资产在特许经营期限之后需要移交公共部门，即合同结朿后要求私人部门将项目的使用权或所有权移交给公共部门。因此一般存在使用权和所有权的移交过程，参与项目的公共部门需要协调私人部门的收益性和项目整体的公益性之间的关

4、系。（3）私有化类在私营部门的合作伙伴设计和制造基础设施，以满足公共部门合作伙伴的规范，往往是固定价格，私营部门合作伙伴承担所有风险。项冃需要私人部门负责项冃的全部投资，也承担全部的风险，私人部门在定价和服务质量等方面需耍接受政府的监管。在政府的监管下,通过向用户收费收凹投资实现利润。由于私有化类PPP项H的所有权永久归私人拥有，并门不具备有限追索的特性，因此私人部门在这类PPP项冃中承担的风险最大。私人部门负责项冃的全部投资，项冃所有权永久归私人所有。（二）狭义项目融资“通过项目来融资——通过该项目的期望收益

5、来融资的活动”。从金融学而言，所谓狭义项目融资，是指债权人（银行）对借款人（项目公司）抵押资产以外资产没有追索权或仅有有限追索权的融资活动，主要指特许经营类。狭义的项目融资的形式：包含BOT及其衍卞变化的TOT、DBFO等多种模式，它们都属于狭义项目融资。二、PPP概念（一）广义PPP对应广义的项冃融资，广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。它属于广义项冃融资，即“为项冃融资——为特定项冃的建设、收购以及债务重组进行的融资活动”。PPP是英文"Public—PrivateP

6、artnership”的简写，中文直译为公私合伙或合营,又称公私协力，最早由英国政府于1982年提出，是指政府与私营商签订长期协议，授权私营商代替政府建设、运营或管理公共基础设施并向公众提供公共服务。简言之指公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产站或服务的一种方式。虽然私人部门参与捉供公共产品或服务己有很长历史，但PPP术语的出现不过是近十年的事情。1.财政部部长楼继伟在《推广PPP：贯彻「八届三屮全会精神的一次体制机制变革》一文屮指出，广义PPP是指政府与私人部门为提供公共产晶或服务而建立的合作关系，以

7、授予特许经营权为特征，主要包括BOT、BOO、PFI等模式。2.国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发（2014〕43号）指出，鼓励社会资木通过特许经营等方式，参与城市基础设施等有一定收益的公益性事业投资和运营。3.财政部在《关于印发〈政府和社会资本合作模式操作指南（试行）〉的通知》（财金（2014）113号）提到，项H运作主耍方式是特许经营类，也包含了作业外包类中的委托运营和管理合同。4.《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资（2014）2724号）指出，政府和社会资木合作

8、（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资木建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。（二）狭义ppp1.狭义ppp模式是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为棊础，彼此Z间形成一种伙伴式的合作关系。PPP模式将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体（企