有限合伙制私募基金相关问题研究【开题报告】

《有限合伙制私募基金相关问题研究【开题报告】》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、毕业论文（设计）开题报告题　　目：　　　有限合伙制私募基金相关问题研究　　　　　　　专业：法学一、选题的背景、意义（所选课题的历史前景、国内外研究现状和发展趋势）本文主要探讨有限合伙型私募股权基金在我国发展壮大中存在的一些问题。有限合伙制度在私募股权基金上的运用。首先要明白的是私募股权基金在我国其实出现已经十几年了，由于我国的国情限制，一开始是处于法律没有明文规定的，形象的说是黑暗中的基金。起初的发展并不顺利，但是随着近年来经济的飞速发展，中国大陆的资本市场萌发出强大的生命力。金融危机过后，私募股权基金迎来了发展的好契机。特别是《合伙企业法》通过之后，我国正式承认了有限合伙制度。因此有限合伙型

2、私募股权基金便成为了可能。在当前我国流动资金过剩，经济发展快速，资本市场不平衡的背景下，加快探索私募股权基金的构建形式，积极发展我国自己的有限合伙制私募股权基金及完善私募股权基金市场十分有必要。私募股权基金，一般理解为私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。简称PE。目前整个大陆私募基金的规模非常大，保守估计在8000亿美元左右。这说明私募股权基金在金融市场中必然具有其独特的优势。首先，保密性好，不需要披露投资的目标与组合等信息；

3、其次是灵活，可以根据投资者的需要和市场的变化处于各种项目和领域；再次是无相关的投资限制，自由；最后是服务个性化。私募基金目前在我国发展迅速，出现了多种形式的私募股权基金。有公司制私募股权基金，信托制私募股权基金，契约制PE及有限合伙制PE。最早我国的私募基金长期来都是采用公司制模式，限制了私募基金的发展。信托制又容易演变成非法投资。新型的有限合伙制私募股权基金应远而生。这其中我认为有限合伙制PE是最适合当今的金融社会的，其结合了其他形式私募股权基金的优势。因此很有必要对其中存在或者将要存在的一些问题进行探讨，使私募股权基金得到进一步发展。其中上海2008年成立的国顺基金在2009年的投资收益率

4、达到40.2%，其优秀的业绩表现，吸引了更多的有限合伙人的加入（目前已达到50人的上限），为此，国顺基金将启动国顺基金2的筹建。有限合伙是指两个及以上的合伙人依据法律规定设立的一种商事组织，其中一方为普通合伙人，对合伙债务承担无限的连带责任，其余一方为有限合伙人，仅对合伙所产生的债务以其出资额承担有限责任。其中普通合伙人至少有一个。此种形式兼顾人合性和资合性。这样的合伙形式可以消除大多数投资人对投资风险的顾虑，吸纳更多的闲散资金。私募股权基金是以非上市企业股权为主要的投资对象的风险投资基金。在大多数的发达国家，私募股权基金是一些小企业，新企业，以及一些陷入财务困难的企业的重要资金来源。有四种形

5、式。有限合伙型是其中的一种组织形式。在美国，80%的私募股权基金都采用了优先合伙制。有限合伙制PE中包括普通合伙人，这些普通合伙人同时也是整个基金的观看者，他们也承担部分出资，只不过相对比较少，但是掌握管理和投资的决策权，也需要承担无限连带责任。有限合伙人一般为投资者，只以其之前的出资额承担PE的债务。目前许多信托公司的业内人士普遍倾向去新兴的有限合伙制PE。因为目前的有限责任公司制的信托公司与合伙制的私募股权基金和风险投资基金相比较，其激励机制相差太远，所以大批的学者及业内人士都支持以新兴的有限合伙形式来发展私募股权基金。如同私募股权投资基金一样，有限合伙企业的形式也是开展PE的有效途径。因

6、为现今有限合伙制的PE已然成为合法形式，所以其形式非常适合私募基金的发展。在合伙制形式下，资金管理机构设立投资顾问公司，直接从事投资的资产管理业务，然后以该投资顾问公司以普通合伙人的身份发起设立有限合伙型的PE，并且承担无限责任，吸引其他有闲散资金者担任有限合伙人，承担有限责任。这样的形式下，非常便于管理。业内人士直接管理资金，避免外行指挥内行。并且在税收方面也可以避免多次征税。对促进新时期经济的发展有很大的帮助。通过借鉴国外的诸多经验，结合我国的实际情况，一定可以完善的建立我国特色的有限合伙制私募股权基金制度。二、相关研究的最新成果及动态国内的学者对有限合伙制私募股权基金多持肯定态度，少部分

7、也肯定有限合伙制私募股权基金的优秀，但是认为其他形式的PE更加符合国情。学者刘健钧等认为不应对有限合伙太过于迷信。他们认为，如果深入分析，合伙企业的“人合性“与创投基金的”资合性“并非天然适应。有限合伙重在人合性，其出现之初大多是一些亲属或者朋友之间的合作，且主要局限于“一锤子买卖”式的临时合作关系。而私募股权投资基金作为一种“资金集合体”，其本质特点是“资合性”，就此而言，它与合伙企业的“人合性