一大波策略会来了,大佬们怎么看所谓“吃饭行情”？

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1、一大波策略会来了，大佬们怎么看所谓“吃饭行情”？申万宏源：喜忧参半屮万宏源研报认为，整体来讲，6月经济喜忧参半。边际来看，工业生产仍然平稳并有继续向好可能；通胀的回落与生产资料价格的改善显示物价将继续呈现良性循环。港口动力煤价格的捉升也意味着煤炭供给侧改革的效应开始凸显，短期带來冲击但中长期利好。但房地产销伟持续下滑，四季度地产投资面临较人下行压力。且5月资金来源同比回落，后续投资仍将承压。5月金融数据也表明，在信用风险和监管加强的冲击下，社融显著走低。因此,政策宽松仍需加码以维稳经济。光大证券

2、：A股合理估值区间为2500-3300点光人证券研报认为，在小股票估值“以时间换空间”的人概率情景假设下，沪深300的合理估值区间，大致对应上证综指2500-3300的区间，短期上证在区间均值2900附近运行。基本而上看，企业盈利显著拐点和无风险收益率的逆周期变化，是区间破局的两大重耍因素。“在这两个信号确定Z前，我们建议按照(2500-3300)的区间思维看待市场波动。配吉上，仍首选业绩确定同时估值相对合理的价值型成长股。包括农业产业链中的畜禽养殖及下游的饲料，景气度持续提升的白酒行业及医药行

3、业里的中药、医疗保健，旅游中的景点和出境游，新能源汽车产业链中的锂电池，以及智能破件中的芯片制造等。大金融板块町以提供较高的防御性，但估值提升的空间和时间不确定性较人。我们对过高估值品种和纯'壳'股的观点较为谨慎。”中金：下半年建议做多恒生国企指数A股佔值尚耒见底下半年屮国经济增长或再度放缓，A股估值尚未见底，估值更低的港股将继续跑赢A股。全年A股预计将收于双位数“负收益”，大盘股相对好于小盘股。代表蓝筹的沪深300指数而向12个月市盈率估值约在10.5倍，在历史中等略低的水平；中小盘估值仍处于

4、历史中高端水平，仍有价值回归空间。卜•半年交易策略：做多恒生国企指数与做空沪深300的配对策略。安信证券：A股现在类似98年安信证券徐彪报告认为，冃前的A股像1998年：矩期来说，随着更多人开始逐渐认识到并冃•相信“供给侧“创新”的政策主线，风险偏好会在未來几个刀得到显著的修复和捉升,市场也将迎来修复式的反弹，类似于1998年下半年市场在震荡调整过程屮的反弹。中长期来说，当“供给侧+创新”的政策主线不断落地并且发挥成效的吋候，上市公司从2017年开始有望看到盈利增速、盈利能力的明显回升，市场可能

5、迎来盈利和估值双击的大行情，甚至不排除出现类似于1999年中到2001年中的牛市。兴业证券：7、8月可能迎來年内一次“吃饭”行情兴业证券认为，待6月风险释放，7、8月份对能迎来年内一次“吃饭”行情，主耍基于悲观预期逐步修复带來A股风险偏好的提升。同时，从大类资产配置角度來看，A股相对吸引力明显提升，增最资金入场再次成为可能。行业配置从“质”和“势”两个角度把握结构性结婚，“质”指业绩增长扎实、估值合理的“高性价比”板块，“势”包括行业趋势好转的“景气向上”板块和代表着耒来趋势的“核心资产”板块。

6、小信证券：控制风险，静观其变中信证券研报认为，英国追欧公投(Brexit)不确定性鮫高。英国正式退欧公投的时间依然在6刀23LI,虽然Z前海外主要金融市场和政策制定对这一事件已冇反应，冃从冃前情况看，英国保留在欧盟概率依然超过脱欧，但一旦黑天鹅事件发生，料将推高全球对“安全天堂”资产的追捧，其中包括美金、FI元和黄金等资产。美元升值，相对利空人民币，加大资木外流压力。更重要的是，这是国内外帀场第一次而对这类风险，英国退欧实际的冲击难以预计。因此，即使我们判断英国通过公投退欧的对能性低于帘欧，知i

7、期控制风险依然是最优选择。6M17H屮国证监会就修改《上市公司重大资产重组办法》向社会公开征求意见，是继2014年11月之后的乂一次修改，但方向上发生了明显变化。新办法取消上市的配套融资,并提高股东锁定期，遏制短期投机和概念炒作，促进市场估值体系的理性修复。“我们Z前强调，种种迹彖表明，监管思路正发生变化，更强调：细化分类管理；强化估值透明化，以及强化以信息披露为目标、以维护中小投资者权益等原则。之前，证监会宣布正对屮概股通过借壳、重组、IPO回归可能引起的影响进行深入分析研究，有媒体报道证监会

8、严格审查上市公司跨界从事虚拟行业定增，业界分析这反映出监管层希望资本帀场的资金尽量流向实体经济产业。”配置方面，小信证券建议，低估值与景气上行行业仍是首选，维持配置不变。基于对木周市场的判断，低估值以及景气上行的行业仍是弱势市场投资首选。因此，维持行业配置不变。行业配置为:水电(20%)、银行(20%)、石油石化(20%)、证券(15%)、景区及旅行社(15%)、白酒(10%).国泰君安：耐心等候，谨慎走心国泰君安研报指岀，近期在于投资者的交流中，被问及最多的就是年内第二次买点人概时候出现，不少