不错的财务指标分析基础

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1、财务分析主讲：周顾宇湖职院工商管理分院Email:jmzgy@hzvtc.net第一讲财务指标分析7/15/20211模块六:财务分析知识目标能力目标能够阅读财务报表，能够结合财务指标分析公司的财务状况和经营成果。熟悉财务分析的基本原理和方法，熟悉四大类财务分析指标的计算公式、含义及其分析方法。素质目标培养自觉获取信息的能力、数据应用分析能力、与人沟通的能力。7/15/20212模块六:财务分析教学重点与难点：【重点】1、偿债能力分析2、营运能力分析3、盈利能力分析【难点】1、几方面能力结合分析7/15/20213模块六:财务分析自由讨论：——财务状况全面看很久以前，印度有几个瞎

2、子听说大象是个头巨大的动物，便请求国王让他们摸一摸大象。国王满足了他们的要求。摸过以后，瞎子们各自发表了对大象的认识，有的说大象像根管子，有的说像把扇子，有的说像根大萝卜，有的说像堵墙，有的说是根柱子，还有的说活像一条绳子。瞎子们为什么会犯这样的错误？如果你是公司的管理者，在分析公司财务状况的时候会不会和他们一样？从“瞎子摸象”的寓言看财务分析7/15/20214模块六:财务分析案例讨论：如果你是公司管理者，你最喜欢看哪张报表？某公司2005、2006年报表的主要数据如下：请你评价一下公司的财务状况。利润表单位:万元2005年2006年销售额100销售额150成本费用80成本费用

3、120利润20利润30资产负债表单位:万元2005年2006年应收票据20应收票据40应收帐款10应收帐款60结论：不能只看一张报表。7/15/20215模块六:财务分析资产负债表项目年初数年末数流动资产31004200长期投资13001500固定资产4500060000无形资产27551925资产合计5215567625项目年初数年末数流动负债1469029425长期负债42002100负债合计1889031525案例讨论：请根据报表中的每个项目分析公司的财务状况。如果把项目进行联系分析，又会怎样呢？该公司的财务状况有什么隐患吗？你能提什么建议？结论：不能只看项目，忽视结构。7

4、/15/20216模块六:财务分析案例讨论：资产负债表利润表项目2006年2005年项目2006年2005年银行存款40000190000销售收入12000001500000应收帐款260000110000销售成本780000900000存货500000400000销售利润420000600000流动资产合计800000700000各项费用350000400000应付帐款300000200000利润总额70000200000短期借款500000100000所得税1400040000流动负债合计350000300000净利润560001600002006年的经营状况如何？2005年

5、呢？情况不妙/前景乐观？如果你是银行信贷主任，它要贷款10万，为期半年，你会贷款给它吗？结论：不能只看现在，忽视对比。7/15/20217模块六:财务分析1、资产负债表2、利润表3、现金流量表财务分析的基础：教师归纳：7/15/20218模块六:财务分析1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价3、进行因素分析，抓住主要矛盾4、为作出经济决策，提供各种建议财务分析程序：7/15/20219模块六:财务分析1、偿债能力（债权人）资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率财务分析内容：2、营运能力（经营者）应收帐款周转率、存货周转率、营业周期、流

6、动资产周转率、总资产周转率3、盈利能力（所有者）资产净利率、销售净利率、成本费用利润率、净值报酬率、资本保值增值率7/15/202110模块六:财务分析一、反映资产周转情况的指标1、应收帐款周转率公式：应收帐款周转率=销售收入净额/平均应收帐款余额其中：应收帐款周转天数=360/应收帐款周转次数影响因素：结算方式，季节性经营，分期付款，销售不稳。判断标准：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性强，短期偿债能力强。共性：一般来说，都是越大越好，都是除以平均占用额。说明企业采取了严厉的赊销政策，要求客户在较短的时期内付款，最终会影响销售收入。指标太大，可能说明什么反常情况？财务指

7、标分析7/15/202111模块六:财务分析2、存货周转率公式：存货周转率=销售成本/平均存货其中：存货周转天数=360/存货周转次数判断标准：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力强，存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。企业管理方面有问题（存货水平低、经常缺货或购买次多量少）可能会影响销售，加大采购成本。但过高也可能说明？影响因素：企业允许的销售成本，存货平均占用额，内部结构7/15/202112模块六:财务分析影响因素：（1）受应收账款和存货周转天数的影响