上期所-交易员、结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍

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1、上海期货交易所规则体系基本情况介绍法律事务部二Ｏ一二年五月第一部分我国期货市场发展历程和现状我国期货市场发展历程我国期货市场的现状上海期货交易所的现状第二部分期货市场规则体系结构我国期货市场法规体系上海期货交易所章程、交易规则及其实施细则主要内容我国期货市场发展历程和现状第一部分我国期货市场是社会主义市场经济的产物，是在政府的支持下逐步发展起来的，至今已经走过了21年。发展过程不是一帆风顺，经历了超常规发展的初创阶段、问题不断的整顿阶段、规范发展的成长阶段等三个阶段。一、我国期货市场发展历程与现状（一）我国期货市场的发展历程1

2、988年3月，李鹏总理在政府工作报告中提出“探索期货交易”。1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1992年初，小平同志南巡讲话指出社会主义也可以搞市场经济，计划和市场都是手段，给期货市场的发展奠定了基础。1993年3月，上海金属交易所推出一号铜标准合约。1、初创阶段（1988年～1993年）1993年初全国期货交易所10多家，到12月31日，增至38家，交易100多个品种。国内进行国际、国内期货交易的企

3、业和金融机构约2700家，交易空前活跃。期货市场容易为投机力量所左右，导致市场扭曲，时常发生诸如市场操纵、恶意炒作或逼仓等事件。如，1995年“红小豆事件”、“3.27国债事件”、海南咖啡事件等。其中，1995年2月23日，上海证券交易所发生了震惊中外的“3.27”国债期货事件，是这段时期期货市场疯狂的最好写照。1993年我国期货交易所的区域分布（38家）针对期货市场的混乱现象，1993年11月，国务院发布《关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》（国发[1993]77号），开始对期货市场进行全面清理整顿。1998年8月，国务院下

4、达《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，对我国期货市场进行第二次整顿。到1998年，只保留了上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所3家交易所，35个期货交易品种调整为12个。2、整顿阶段（1994年～2000年）治理整顿期间暂停上市期货品种上海期货交易所就是在这一治理整顿期间由6家期货交易所经过两次合并而来。1999年6月2日，国务院颁布了《期货交易管理暂行条例》，加强了期货市场的依法规范和监管，为期货市场进一步清理整顿和规范发展打下了坚实基础，期货市场进入了规范发展的新阶段。2004年1月31日，国务院发布《关于推

5、进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发[2004]3号，简称“国九条”），对“稳步发展期货市场”作了进一步阐述和工作部署，也为我国期货市场的稳步发展指明了方向。2001年以后，全球经济金融一体化趋势加快，我国加入WTO，需要高效的期货市场来管理市场风险。在此情况下，中央政府明确提出要稳步发展期货市场。政策的趋暖，为期货市场的进一步发展创造了较为宽松的政策环境。期货市场的经济功能得到了初步发挥，一些大宗期货品种的价格发现功能对于生产和流通起到了一定的指导作用。相关企业积极参与期货交易和利用期货市场的积极性不断提高。3、规

6、范发展阶段（2001年～今）我国各期货交易所上市品种（28个品种）1.上市品种数量不断增多目前上市交易的期货品种有四大类28种，基本涵盖了能源、金属、化工、农业、金融等行业。（二）我国期货市场发展现状期货品种不断丰富种类期货品种金属产品类铜、铝、锌、铅、黄金、白银、螺纹钢、线材能源化工产品类天然橡胶、PTA、燃料油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、甲醇农副产品类玉米、强麦、硬麦、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、白糖、棉花、菜籽油、棕榈油、早籼稻金融产品类沪深300股指期货非传统类无上海期货交易所（10个）铜、铝、锌、铅、燃料油、天

7、然橡胶、黄金、白银、螺纹钢、线材大连商品交易所（9个）黄大豆1号、黄大豆2号、豆油、豆粕、玉米、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭郑州商品交易所（8个）硬麦、强麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇中国金融期货交易所（1个）沪深300股指期货大连商品交易所郑州商品交易所上海期货交易所中国金融期货交易所期货交易所2、市场交易快速下滑后企稳回升2011年国内期货市场累计成交10.54亿手，成交金额137.5万亿元，同比分别下降32.72%和11.03%。2012年1-3月，全国期货市场累计成交量为1.97亿手，累计成交额为31.

8、6万亿元，同比分别下降16.48%和5.90%。（二）我国期货市场发展现状注：图表数据均为双边计算3.投资者结构：自然人为主在国外成熟的期货市场上情况正好与此相反：90%都是机构投资者，只有10%是中小散户。根据世界掉期与衍生品协会（ISDA）2005年的研究报告，世界500