君联资本,万源资本)投资业务投资理念及案例

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1、雄牛资本关于我们投资经理–雄牛资本有限公司雄牛资本有限公司是一家注册于开曼群岛的豁免有限责任公司。公司由黄灌球先生创办，是一家直接投资基金管理公司。公司管理着“百富勤大中华资本增值基金”。投资经理的股东和董事在大中华地区有着很强的商业背景，且在金融和消费领域有着尤其丰富的经验。其中两个股东是全球知名的金融机构，其合并总市值约640亿美元。通过整合股东和董事庞大的商业网络和客户关系，投资经理可获得大量潜在的投资机会。投资团队的四个合伙人分别来自不同且互补的领域：投资银行、股票资本市场、直接投资、组合投资管理和风险管理，合计有在大中华地区金融领域超过90年的从业经验。我们深

2、信兼具本土经验和国际专业素养的本土化的团队是投资事业成功的关键。牛根生先生是公司董事会的非执行董事。赵卷临先生是雄牛资本(香港)有限公司之高级顾问。百富勤大中华资本增值基金百富勤大中华资本增值基金是一个注册于开曼群岛的豁免有限合伙制基金。基金将位于中国大陆、香港、澳门和台湾的高成长性企业作为主要投资对象，并重点关注消费、零售、制造、高科技及环保相关领域，以期通过所投企业在香港、中国内地及美国上市实现退出。基金的规模约为2亿美元。在2008年5月，首次募集的有限合伙人主要为亚洲地区家族企业和上市公司，其合并总市值约达1260亿美元（不包括上市的金融机构）。雄牛资本的合伙人

3、也在基金中投入了相当多的个人资本，所以投资团队和基金投资者的利益紧密相连。在合适的时候，我们可以提供有限合伙人联合投资的机会。基金的顾问委员会由大中华地区不同背景的商业领袖人物组成。顾问委员会成员企业的市值合计约530亿美元。基金可借助顾问委员会庞大的社会网络来获得有价值的项目。CitiFundServices(Asia)Limited(花旗集团旗下子公司)是基金的托管机构。投资战略投资哲学投资经理管理团队认为，大中华地区正在经历经济快速增长的一体化进程，在开展投资业务时，如下原则对于鉴别各种投资机会至关重要：坚持寻找投资对象需做大量的工作。在快速增长的经济实体（如中国

4、），对宏观经济和行业的深入研究与成功鉴别行业龙头和高成长性的公司非常关键。耐心虽然中国是一个有大量投资机会的市场，但在商业道德和公司治理等方面尚需不断改进提高。我们团队更加关注能够创造长期价值的投资机会，而不是去短期逐利。价格确保投资进入价格能够承受市场的波动十分必要。缘于具有在大中华地区进行资产管理、投资银行、风险控制和信托服务等不同领域的专业经验，管理团队得以成为优质公司的长期金融合作伙伴，并能为其提供提升企业价值的专业建议。投资案例投资目标基金的主要投资目标是在中国大陆、香港、澳门和台湾地区设立或经营的高成长性企业，侧重于消费、零售、制造、技术和环保行业，但不排斥

5、其它行业的投资机会。对每个投资项目，在2至4年的投资期内目标达到年内部净收益率20-25%。投资政策我们的投资聚焦位于各行业龙头地位的高成长性民营企业中的重大少数股东权益。基金会要求根据投资额取得相应的董事席位，从而来确保公司的战略性决策对公司和其股东均是有利的。基金能在公司治理、内部控制和风险管理、战略并购以及财务咨询等领域为目标公司提供诸多增值服务，与公司共同成长。基金对每个投资项目的投资额度一般控制在2000万美元至5000万美元之间。在平均2至4年的投资期内，基金期望通过公开上市、战略并购或其它结构选择实现投资退出，也可在现金流充沛的目标公司逐步变现退出。投资对

6、象基金的投资对象主要是总部或经营地点位于大中华地区的高成长性企业。这些公司应是行业或地区龙头，或具高增长潜力的公司。重点关注治理结构良好的民营企业，其创始人应具信心和能力实施扩张性的价值创造战略。公司管理团队和财务投资人应当拥有统一的发展目标和一致的利益关系。龙头企业通常具有如下特征：-优秀的管理团队或股东；-具备成本优势或很好的定价能力；-独具的技术或产品形成高进入壁垒；-能够吸引忠诚的顾客；及-具备高成长潜力，在不同的商业周期环境中皆能产生充沛现金流的商业模式。这些类型的企业具有高增长的潜力，且能够让基金在退出时获益颇丰。同时，它们有更强的抵抗经济不景气的能力，在经

7、济周期中保持相对稳定。在地域方面，基金重点关注发达地区，如长江三角地区、珠江三角地区以及环渤海地区。中国西南地区也极具强劲增长的潜力。凯雷投资集团智慧投资，创造价值。宗旨：创造卓越的投资回报激发投资者信心，不负重托吸引、培养、留住优秀的人才展示信念坚定的行业领袖风范成为负责任的、令人尊敬的企业公民公司简介-我们的优势铸就您的成功凯雷投资集团是一家领先的全球性另类资产管理公司，截至2011年9月30日，凯雷投资集团管理着规模约达1,480亿美元的资产，凭借旗下89支基金及52支母基金从事于企业私募股权、实物资产、全球战略型金融资产及母基金解