2012年造价工程师《工程造价案例分析》精选习题(9)

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1、案例9（25分）   某建设项目建设期2年，运营期6年。   (1)项目建设投资2400万元，第1年投入1000万元，全部为自有资金。第2年投入1400万元，其中1000万元为银行贷款。贷款年利率为6%。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本利息照付方式偿还。   (2)项目建设投资中预计形成无形资产420万元，其余形成固定资产。固定资产使用年限为10年，预计净残值率为5%，按直线法折旧。无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。   (3)项目流动资金投资1076.11万元全部为自有

2、资金。预计营运期第1年所需流动资金为800万元，以后各年所需流动资金均为1076.11万元。   (4)项目第3年的总成本费用为1500万元，第4至第8年的总成本费用均为2000万元。   (5)项目设计生产能力为年产量50万件某产品，预计营运期第1年产量为设计生产能力年产量的70%，所需流动资金为800万元。以后各年产量均达到设计生产能力。产品售价为50元／件，营业税金及附加费率为6%，所得税率为25%。   (6)行业融资前税前财务基准收益率为8%o   注：计算结果表中保留三位小数，其余保留两位小数。   问题   (1)计

3、算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制还本付息表（见表1-4）。   (2)计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本。   (3)编制项目投资现金流量表（见表1-5）。   (4)计算项目投资财务净现值（所得税前）、静态投资回收期（所得税后），评价项目的可行性。表1-4项目建设投资贷款还本付息表   单位：万元序号   名称   2   3   4   5   6   7  1年初累计借款        2本年新增借款        3本年应计利息        4本年应还本金        5本年应付利息      

4、  答案解析（25分）问题(1) 计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制还本付息表   项目建设期第2年贷款利息=(1000/2)x6%=30万元   第3年初的累计借款=1000+30=1030万元   第3年应计利息为=1030x6%=61.8万元   第4年初的累计借款=1030+61.8=1091.8万元（因为第3年利息未支付，应加上）   第4年至第7年的应还本金=1091.8+4=272.95万元   其计算结果见表1-19。表1-19项目建设投资贷款还本付息表   单位：万元序号名称2345671年初累计借款 

5、10301091.8818.85545.9272.952本年新增借款1000     3本年应计利息3061.865.50849.13132.75416.3774本年应还本金  272.95272.95272.95272.955本年应付利息  65.50849.13132.75416.377 问题(2)  计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本 项目建设投资+建设期利息=2400+30=2430万元 固定资产原值=2430-420=2010万元 固定资产年折旧额=2010(1-5%)÷10=190.95万元 无形资产年摊

6、销额=420/6=70万元 项目投资总额=项目建设投资+建设期利息+项目流动资金=2430+1076.11   =3506.11万元   其中自有资金=t400+1076.11=2476.11万元   年经营成本=总成本费用一折旧费一摊销费一利息费用，见表1-20。表1-20项目年经营成本计算表   单位：万元序号项目3456781总成本费用1500200020002000200020002折旧费190.95190.95190.95190.95190.95190.953摊销费7070707070704建设投资贷款利息61.865.

7、50849.13132.75416.377 5经营成本1177.251673.5421689.9191706.2961722.6731739.05 问题(3)   编制项目投资现金流量表，见表1-21。   回收固定资产余值=(10-6)×190.95+2010x5%=864.3万元   息税前利润=利润总额+利息支出   利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本费用   调整所得税=息税前利润×所得税率   第3年调整所得税=（1750-105-1500+61.8）×25%=51.7万元   第4年调整所得税=(2500-15

8、0-2000+65.508)x25%=103.877万元表1-21 项目投资现金流量表   单位：万元序号项目12345678l现金流人00175025002500250025004440.411.1营业收入  175025002500250025