达尔曼财务舞弊案例剖析与启示9310768134

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1、达尔曼财务舞弊案例剖析与启示2005年3月25日，ＳＴ达尔曼成为中国第一个因无法披露定期报告而遭退市的上市公司。从上市到退市，在长达八年的时间里，达尔曼极尽造假之能事，通过一系列精心策划的系统性舞弊手段，制造出具在欺骗性的发展轨迹，从股市和银行骗取资金高达30多亿元，给投资者和债权人造成严重损失。　　一、案例简介　　西安达尔曼实业股份有限公司于1993年以定向募集方式设立，主要从事珠宝，玉器的加工和销售。1996年12月，公司在上交所挂牌上市，并于1998年2001年两次配股，在股市募集资金共7。17亿元，西

2、安翠宝首饰集团公司一直是达尔曼第一大股东，翠宝集团名为集体企业，实际上完全由许宗林一手控制。　　从公司报表数据看，1997－2003年间，达尔曼销售收入合计18亿元，净利润合计4.12亿元，资产总额比上市时增长５倍，达到22亿元。净资产增长４倍，达到12亿元。在2003年之前，公司各项财务数据呈现均衡增长，然而，2003年公司首次出现净利润亏损，主营业务收由2002年的3.16亿元下降到2.14亿元，亏损达1.4亿元，每股收益为－0.49元，同时，公司的重大违规担保事项浮出水面，涉及人民币3.45亿元，美元1

3、33.5万元；还有重大质押事项，涉及人民币5.18亿元。　　2004年5月10日，达尔曼被上交所实行特别处理，变更为＂ＳＴ达尔曼＂，同时证监会对公司波嫌虚假陈述行为立案调查。2004年９月，公司公告显示，截至2004年６月历３０日，公司总资产锐减为１３亿元，净资产－3.46亿元，仅半年时间亏损高达成14亿元，不仅抵销了上市以来大部分业绩，而且濒临退市破产。此后，达尔曼股价一路狂跌。2004年12月30日跌破一元面值。2005年３月25日，达尔曼被终止上市。2004年06月07日，ST达尔曼董事长人间“蒸发”证

4、监会正式立案，此后，股价一路狂跌，最低0.86元2005年5月17日，证监会公布了对达尔曼及相关人员的行政处罚决定书，指控达尔曼虚构销售收入，虚增利润，通过虚签建设施工合同和设备采购合同，虚假付款，虚增工程设备价款等方式虚增在建工程，重大信息（主要涉及公司对外担保，重大资产的抵押和质押，重大诉讼等事项）未披露或未及时披露，同时，证监会还处罚了担任达尔曼审计工作的三名注册会计师，理由是注册会计师在对货币资金，存货项目的审计过程中，未能充分勤勉尽责，未能揭示４。２７亿元大额定期存单质押情况和未能识别１。０６亿元虚

5、假钻石毛坯。　　调查表明，达尔曼从上市到退市，在长达八年之久的时间里都是靠造假过日子的，这场造假圈钱骟局的＂导演＂就是公司原董事长许宗林。经查明，1996－2004年期间，许宗林等人以支付货款，虚构工程项目和对外投资等多种手段，将十几亿元的上市公司资金腾挪转移，其中有将近６来亿元的资金被转移至国外隐藏。监守自盗了大量公司资产后，许宗林携妻儿等移民加拿大，到达2004年初公司显现败落时，许以出国探亲和治病的借口出国到加拿大，从此一去不回。二、达尔曼造假的主要手法　　达尔曼虚假陈述，欺诈发行，银行骗贷，转移资金等

6、行为是一系列有计划，有组织的系统性财务舞弊和证券违法行为，上市的八年里，达尔曼不断变换造假手法，持续地编造公司经营业绩和生产记录。　　1.虚增销售收入，虚构公司经营业绩和生产记录　　达尔曼所有的采购，生产，销售基本上都是在一种虚拟的状态下进行的，是不折不扣的皇帝的新装。每年，公司都会制定一些所谓的经营计划，然后组织有关部门和一引起核心人员根据指标，按照生产销售的各个环节，制作虚假的原料入库单，生产进度报表和销售合同等，为了做得天衣无缝，对相关销售发票，增值税发票的税款也照章缴纳，还因此被评为当地的先进纳税户。

7、　　公司在不同年度虚构销售和业绩的具体手法也不断变化；1997－2000年度主要通过与大股东翠宝集团及下属子公司之间的关联交易虚构业绩，2000年仅向翠宝集团的关联销售就占到了当年销售总额的42.4％。2001年，由于关联交易受阻，公司开始向其他公司借用账户，通过自有资金的转入转出，假作租金或其他收入及相关费用，虚构经营业绩。2002－2003年，公司开始利用自行设立的大批＂壳公司＂进行自我交易。达到虚增业绩的目的。年报显示，这两年公司前五名销售商大多是来自深圳的新增交易客户，而且基本都采用赊销挂账的方式，使

8、得达尔曼的赊销比例由2000年的２４％上升到2003年的５５％。经查明，这些公司均是许宗林设立的壳公司，通过这种手法两年共虚构销售收入4.06亿元，占这两年全部收入的70％以上，虚增利润1.52亿元。　2.虚假采购，虚增存货　　虚假采购，一方面是为了配合公司虚构业绩需要，另一方面是为达到转移资金的目的。达尔曼虚假采购主要是通过关联公司和形式上无关联的壳公司来实现的，从年报可以看出，公司对大股东翠宝集